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中國經濟時報日前發表評論：光伏行業“反內卷”不能簡單理解為“漲價”。評論指出，要推動市場預期進一步走向落后產能出清的落地，引導市場競爭錨定正確方向，在持續幫助企業解決急難愁盼問題的同時，推動光伏行業以高質量發展實現行穩致遠。 全文如下： 根據廣州期貨交易所發布的通知，自7月14日結算時起，多晶硅期貨合約漲跌停板幅度由原來的7%調整為9%，投機交易保證金標準調整為11%，套期保值交易保證金標準調整為10%。面對近期持續大漲的多晶硅期貨行情，交易所采取“提保、擴板”措施，適時給火熱的多晶硅市場適當降溫。市場多一份冷靜與理性，將有助于減少炒作，防范市場風險，同時也將有利于推動光伏行業“反內卷”從市場預期進一步走向實招、落地。 光伏行業“反內卷”是各方共識。從去年開始，光伏企業“反內卷”的呼聲不斷高漲。中國光伏行業協會也多次呼吁行業企業加強自律。近期，一系列政策將光伏行業“反內卷”推向高潮。7月1日，中央財經委員會第六次會議強調，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。7月3日，工業和信息化部召開光伏行業制造業企業座談會。工業和信息化部部長李樂成強調，要依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。這些釋放出的政策信號說明治理光伏行業“內卷”的合力已經形成。 市場對光伏行業“反內卷”抱有很高的預期，這從資本市場的表現就可以看出。多晶硅是光伏行業的重要原材料。在“反內卷”的背景下，自6月25日以來，此前“跌跌不休”的多晶硅期貨走出一輪大漲行情。尤其是7月2日和7月8日，多晶硅期貨主力合約價格觸及漲停板。7月11日，多晶硅期貨主力合約一舉突破4.2萬元/噸大關，觸及近三個月新高，相較6月的底部已經飆升30%以上。這讓光伏行業成為市場熱議的焦點。市場對光伏行業“反內卷”的關注度，從中可見一斑。 值得注意的是，在“反內卷”的催化下，光伏產業鏈的多晶硅現貨產品、硅片等出現價格企穩的態勢。不過，市場處于“有價無市”的尷尬狀況。中國有色金屬工業協會硅業分會7月9日發布的數據顯示，和上一個統計周期相比，硅料價格延續漲勢，多晶硅報價大幅上調25%—35%，但新訂單成交量有限。該分會認為，此次提價主要是由于多晶硅企業超一年以上虧損運營，為清庫存導致價格已遠低于綜合成本，為符合“不低于成本銷售”的價格法規要求，硅料企業一次性提價至綜合成本線之上。硅料新單成交清淡，說明市場對漲價尚未完全認可。光伏行業“反內卷”的預期持續增強，但是市場觀望情況仍然很多。 光伏行業“內卷”的不利影響仍在延續。7月15日，多晶硅龍頭通威股份發布的2025年半年度業績預告顯示，該公司2025年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤約為-49億元至-52億元左右。對于虧損的原因，通威股份稱，報告期內，雖國內外光伏新增裝機規模持續增長，但行業供需失衡狀況仍未顯著改善，各環節產品價格持續低迷。同一天，硅片和組件龍頭隆基綠能發布的公告預計，該公司2025年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈虧損為24億元到28億元。光伏企業巨虧“雷聲滾滾”，競爭環境慘烈，這顯示出“反內卷”的迫切性。 目前，市場上對于光伏行業“反內卷”的具體舉措有著頗多熱議。在“反內卷”政策的催化下，多晶硅的減產自律執行力度不斷加大。“收儲”的聲音不斷。比如，由硅料企業籌劃一個類似OPEC的行業組織，承接無法退出的硅料產能及其負債，引導產能淘汰，并使用提高硅料價格帶來的利潤清償負債。還有觀點認為，光伏行業不出現并購重組，難以實現落后產能出清。毫無疑問，一場由政府引導、行業協同、市場調節共同推動的產業重構正在光伏領域加速。 抓住時機出實招，合力營造良好的產業生態，將推動光伏行業“反內卷”取得更大成效。盡管光伏企業業績上半年依舊普遍承壓，但是一些企業已經出現同比減虧，少數企業還實現二季度單季盈利。 光伏行業“反內卷”不能簡單理解為“漲價”，而是引導市場競爭錨定正確方向，推動行業高質量發展，加快塑造我國下一代光伏產品的競爭優勢。因此，進一步加大宏觀引導和行業治理，大力弘揚企業家精神，在持續幫助企業解決急難愁盼問題的同時，推動光伏行業行穩致遠，是“反內卷”的關鍵。 |
