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中國的光伏產(chǎn)業(yè)，正在掀起一股巨浪。
這股浪潮帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上下游全方位布局，最為明顯的就是裝機量和產(chǎn)能的上升。5月19日，國家能源總局公布一項數(shù)據(jù)：今年1-4月光伏新增裝機已達到48.31GW，比去年同期增長了31.43GW，增長率為186.2%，而這個數(shù)字也逼近2021年全年裝機總量的54.88。
也就是說，
中國的光伏產(chǎn)業(yè)，正在掀起一股巨浪。這股浪潮帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上下游全方位布局，最為明顯的就是裝機量和產(chǎn)能的上升。5月19日，國家能源總局公布一項數(shù)據(jù)：今年1-4月光伏新增裝機已達到48.31GW，比去年同期增長了31.43GW，增長率為186.2%，而這個數(shù)字也逼近2021年全年裝機總量的54.88。 也就是說，短短四個月的時間內(nèi)，新增裝機量達到2021年的88%。產(chǎn)能方面，中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽透露，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈今年底有效產(chǎn)能預計達到700GW以上。 巨浪有浪頂，就會有浪底。這一波光伏巨浪的波動起伏，更是撲朔。 浪頂是隨著國家雙碳戰(zhàn)略的實施，光伏市場的熱度激增，資本持續(xù)加注，推動了一大批光伏企業(yè)IPO。產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年以來，有近20家光伏企業(yè)擬在A股上市，覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)。浪底則是隨著眾多玩家涌入，賽道變得擁擠，產(chǎn)能開始過剩，價格戰(zhàn)一觸即發(fā)，行業(yè)儼然進入了淘汰賽階段。 從上世紀90年代初引進光伏技術，創(chuàng)辦第一家光伏企業(yè)，到2005年左右政策加碼補貼促進產(chǎn)業(yè)興起，以及后來的國家能源局不斷出臺利好政策，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)一直呈現(xiàn)良好向上的發(fā)展勢頭，也涌現(xiàn)了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)代表，包括隆基、晶科、通威、協(xié)鑫等。而今，隨著各方力量的交織，進入全新時代下的光伏產(chǎn)業(yè)逐漸顯現(xiàn)出“矛盾”所在。 矛與盾 產(chǎn)能過剩、行業(yè)內(nèi)卷是當下光伏產(chǎn)業(yè)的基調(diào)。 隆基綠能董事長鐘寶申在第十六屆全球綠色能源領袖對話上表示，過去18年，光伏行業(yè)建設了約380 GW的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能。現(xiàn)在，18個月就能建成超過380 GW的產(chǎn)能。 作為光伏電池重要原料的硅，也迎來了較大的產(chǎn)量上升。據(jù)集邦咨詢預測，2023全年硅料產(chǎn)出約134萬噸，同比增幅高達56.29%，可支撐超過500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機預測明顯過剩。 不過，這種情況并沒有抵擋住新入局者的熱情，家電、紡織、房地產(chǎn)等跨界玩家也開始進入。據(jù)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅2022年，就有75家原主營業(yè)務為家電、養(yǎng)殖、醫(yī)藥等多個領域的上市公司跨行投資光伏產(chǎn)業(yè)。 價值規(guī)律下，供過于求的光伏產(chǎn)品價格屢創(chuàng)新低。 來自上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)，6月28日，市場主流光伏組價成交價格為1.22-1.37元/瓦。而在2022年，光伏組件價格一度突破2元/瓦。今年以來，光伏組件上游硅料價格一路下行，從年初最高30萬元/噸下跌至目前均價不到7萬元/噸，暴跌了近八成。相較于2020年至2021年的硅料價格暴漲3倍來看，市場行情已經(jīng)極度內(nèi)卷不容樂觀。 回到產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，光伏產(chǎn)業(yè)自上而下可分為多晶硅（即硅料）、硅片、電池片、組件，以及電站開發(fā)和建設環(huán)節(jié)。各環(huán)節(jié)的發(fā)展核心各有特點：硅料以產(chǎn)能為核心，電池片以技術變化為核心，組件和裝機逆變器等以終端需求為核心。 在產(chǎn)業(yè)鏈上游，硅料是各大光伏制造企業(yè)最為掙錢的一個環(huán)節(jié)，也是企業(yè)為之爭奪的香餑餑。硅料龍頭通威、協(xié)鑫在2022年的業(yè)績均取得較大的增長。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“去年硅料價格暴漲，像通威這樣的企業(yè)在上游已經(jīng)掙到盆滿缽滿。” 通威股份年報顯示，2022年前三季度公司分別凈賺51.94億元、70.29億元、95.07億元，呈現(xiàn)遞增趨勢；四季度凈利潤39.96億元，環(huán)比下滑約58%。而在2023年一季度，通威股份營收332.45億元，同比增長34.67%。 協(xié)鑫科技則在2022年多晶硅出貨量達到9.39萬噸（含內(nèi)部銷售1.22萬噸），同比增長96.4%，實現(xiàn)收入176.61億元，同比增長196.1%。在2023年一季度多晶硅出貨量(含內(nèi)部銷售)約為46870噸，硅片銷量約為12009兆瓦。 反觀產(chǎn)業(yè)鏈下游，與上游相比顯得有些冷清。盡管光伏裝機量還在持續(xù)提升，但受制于上游原材料、自身商業(yè)模式的影響，下游的企業(yè)需要看原材料的價格吃飯。 根據(jù)中銀證券測算，在一定成本等前提假設下，若硅料價格持續(xù)下降帶動組件價格由當前的1.98元/W下降到1.80元/W，國內(nèi)地面電站項目IRR（內(nèi)部收益率）有望提升1.2個百分點至7.7%。 據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，在保守情況下，2023-2030年中國光伏新增裝機預測約95-120 GW；樂觀情況下，中國光伏新增裝機預測約120-140 GW。同期保守情況下，全球光伏新增裝機預測280-436 GW；樂觀情況下，全球光伏新增裝機預測約330-516 GW。 價格戰(zhàn)不如技術戰(zhàn) 國內(nèi)組件企業(yè)過多，產(chǎn)品總體實力不俗，新入局就要靠價格低才能站穩(wěn)腳跟。可隨著用政策補貼換取市場擴張的做法逐步取消，光伏產(chǎn)業(yè)進入全新的成熟發(fā)展期下，價格戰(zhàn)是否會成為決勝的重要因素？ 商務部貿(mào)易救濟調(diào)查局副局長王新，在公開場合中談到，從多年的貿(mào)易摩擦應對工作中體會到，低價競爭無疑是飲鴆止渴，中國光伏產(chǎn)業(yè)的核心競爭優(yōu)勢應該是技術創(chuàng)新能力，企業(yè)不該停留在制造環(huán)節(jié)，還應加大前端研發(fā)投入，提升科技含量。 事實上，當前的P型電池，轉(zhuǎn)換效率接近理論極限，為了追求更高的突破，電池片市場面臨技術革新。N型電池應運而生，光伏行業(yè)的技術路線正在由P型轉(zhuǎn)向N型。 換句話說，整個產(chǎn)業(yè)想要進一步發(fā)展，必須啟動下一輪電池技術變革。效率更高、衰減率更低、弱光性更好的N型技術，被業(yè)內(nèi)認定為取代P型的下一代光伏電池技術。 公開資料顯示，N型電池新技術快速發(fā)展，TOPCon 電池量產(chǎn)性價比最高，其效率已達25%以上，成為大多數(shù)光伏組件企業(yè)后續(xù)發(fā)展目標方向。 從國內(nèi)實際招標情況來看，N型組件集采占比逐步上升。2 月17日，國電投5.65GW 組件集采開標，N型占比32%；2 月21 日，中核匯能6GW組件集采開標，N型占比42%；4 月17 日，華能6GW 組件集采開標，N型占比50%。有數(shù)據(jù)預測，N型技術加速滲透，2024 年出貨占比有望達到60%。 今年的SNEC展和慕尼黑國際太陽能展會上，光伏產(chǎn)業(yè)開啟N型高效時代已然定調(diào)。伴隨N型技術降本增效持續(xù)推進，光伏產(chǎn)業(yè)鏈將迎來全新擴張周期，新、舊玩家的爭相布局推動了N型產(chǎn)能持續(xù)快速滲透。 SNEC大會上，通威集團董事局主席劉漢元對《時代周報》表示，通威股份開始加快在產(chǎn)業(yè)鏈中的布局。而為積極響應國家“雙碳”目標要求，順應行業(yè)一體化發(fā)展趨勢，通威股份開始全面布局組件業(yè)務。 同時，新一輪價格競局下，光伏組件企業(yè)的全球化競爭能力已經(jīng)成為不可或缺的一環(huán)。 6月初，晶科能源董事長李仙德在《把硬仗的氛圍感拉滿》一文中，通過一組對話生動描述了國內(nèi)光伏組件市場的競爭情況：“所有沒有海外營銷力的、沒有品牌的二線三線（企業(yè)）都擠在這個‘寺里’，僧多粥少，‘住持’又只看價格，不問芳華。”他還稱，“接下來只會僧更多粥更少，‘住持’更粗暴。這個時候，全球化能力就顯高下了。” 也就是說，價格戰(zhàn)雖然對產(chǎn)業(yè)發(fā)展曲線有一定的影響，但關鍵的還是光伏產(chǎn)業(yè)技術的升級和渠道的拓寬。 相信光才能做時間的朋友 當下的光伏產(chǎn)業(yè)的問題，與五年前甚至十年前不同，不是源于國內(nèi)外的諸多不利政策影響，而是由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展過熱，入局者過多所帶來的。 下一步只能是產(chǎn)業(yè)自身的調(diào)控和消化，進行優(yōu)勝劣汰：一方面依舊需要革新技術，發(fā)展提升有效供給以適應需求；另一方面更要驅(qū)動市場滲透更多場景，激發(fā)需求的不同可能性。不論是集中式，還是工商業(yè)和戶用的分布式，創(chuàng)造更多解決方案和資金的注入，從而提升整個行業(yè)的天花板。
針對未來的布局，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國認為，在技術迭代期，企業(yè)的平衡能力至關重要。如果在上一代技術上投入產(chǎn)能太大，等新技術出來之后，原來的產(chǎn)能就會偏落后。但原有技術終端需求使得原有產(chǎn)能不能完全停滯，所以在這個過程中企業(yè)一直是在做平衡。在隆基綠能找到比較終極的技術路線之前，還是會相對謹慎地布置產(chǎn)能。
目前，在應對技術升級上，隆基綠能在商業(yè)級絨面CZ硅片上實現(xiàn)了晶硅——鈣鈦礦疊層電池31.8%的轉(zhuǎn)換效率，該效率創(chuàng)造了世界前三、中國第一的紀錄。 而在應用布局上，隨著光伏產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)的擴張，應用模式也更加趨于多元化，“光伏+儲能”“光伏+農(nóng)業(yè)”“光伏+建筑”等諸多場景被開發(fā)出來。 光伏+儲能方面，儲能技術的不斷發(fā)展可以進一步促進新能源的應用，同時也會使得光伏發(fā)電的適用性更加多元。光伏+農(nóng)業(yè)方面，越來越多的國家和地區(qū)正在探索農(nóng)光互補模式的發(fā)展路徑。光伏+建筑方面，光伏建筑相結(jié)合在推動建筑能效提升、降低建筑運行能耗方面的作用已被廣泛認可。 此外，光伏+通信、光伏+生態(tài)治理、光伏+交通等眾多“光伏+”領域均有一定的發(fā)展。光伏應用的多元化拓展將會進一步拓寬未來光伏市場規(guī)模。 萬聯(lián)證券投資顧問屈放認為，光伏行業(yè)已經(jīng)進入了一個內(nèi)部調(diào)整變革期。短期低端產(chǎn)能面臨過剩的局面，但伴隨著技術升級和行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時伴隨著行業(yè)需求未來仍會持續(xù)增長。 風物長宜放眼量。中國光伏產(chǎn)業(yè)從無到有，從有到優(yōu)，在幾十年的時間里已成長為全球市場的頂尖選手。光伏產(chǎn)業(yè)作為先進制造業(yè)的代表，既是推動能源變革的重要引擎，也是助力雙碳目標實現(xiàn)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。可以預見，在政策扶持和技術創(chuàng)新變革的雙輪驅(qū)動下，光伏行業(yè)將在逐步成熟中走得更遠。 |
