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人們對于光伏行業的預期和情緒，究竟是如何一步步變壞的？ 01 產量在猛增，產值卻在下降！ 根據國家統計局數據，今年9月份，我國太陽能電池（光伏電池）產量實現51.4GW，而去年9月份僅為29.8GW，同比大增65.4%！ 今年前三季度，我國國內太陽能電池產量累計實現384.3GW，去年同期則累計為228.2GW，今年同比去年大增63.2%！ 另外，值得關注的是，去年全年我國太陽能電池的產量為343.6GW。今年前三季度，我國光伏制造業的產量已超出去年全年產量11.8%。 僅從以上數據看，我國光伏制造業，可以說是“形勢一片大好”。 然而，我國太陽能電池產量飆升的同時，卻是價格的下跌。 目前，在太陽能電池產品構成中，PERC仍是主流。為便于統計，我們姑且以單晶PERC電池片M10-182mm（轉換效率23.1%）作為統計樣本。 Info Link在2023年9月每周公布的該型號電池片報價分別為：0.74元/W、0.72元/W、0.69元/W、0.63元/W。考慮每周出貨量變化不大，我們在不加權情況下取簡單平均值——9月份電池片的均價，約為0.695元/W。 2023年9月份，我國的電池產量約為51.4GW，按照0.695元/W的單價來計算，我國9月份的太陽能電池的產值，約為357億元。 然后，讓我們再看一下去年同期的全行業產值。 2022年9月份，Info Link對同類產品——單晶PERC電池片M10-182mm（轉換效率22.8%）的單周報價分別為：1.295元/W、1.3元/W、1.3元/W、 1.31元/W、1.32元/W，去年9月月度均價為1.305元/W。 國家統計局數據顯示，2022年9月份我國太陽能電池產量約為29.8GW，如按1.305元/W的單價，則能統計出2022年9月份的太陽能電池產值：389億元！ 對比完實在有些觸目驚心。同樣的9月份，去年是389億，今年只有357億！我國的太陽能電池，產量增長了65.4%，而產值不增反降，居然還下滑了32個億！ 當然，由于產能錯配等因素，至少在今年前三個季度，電池片企業的日子要比去年好過不少。這主要是因為，去年前三季度，同樣由于產能錯配，光伏制造業的大部分利潤，都被上游硅料企業拿走了。 但是不管怎樣，放在任何一個行業，如果產量猛增，總產值至少應該是微增。即使市場需求不變，行業總產值最多也就是零增長。而現實情況卻是，今年前三個季度，整個光伏行業所創造出來的產值（不含逆變器），比去年同期還少了32個億，這是無論如何都說不過去的。 事實上，從電池片價格走勢來看，電池片的“幸福時光”，可能也不會維持太久了。進入10月份以后，電池片價格持續走低。 仍以單晶PERC電池片M10-182mm（轉換效率23.1%）為例，9月最后一周的報價為0.63元/瓦，10月11日報價為0.6/瓦元，10月19日報價為0.57元。十月份還沒結束，價格比一個月前，已經下跌了20%！ 光伏主材四大環節，現在日子最好過的其實并不是電池片，仍然是硅料。以多晶硅致密料為例，目前市場價為8.7萬元/噸。如果行業平均成本在6萬元/噸左右，盡管光伏行業有些慘淡，但頭部硅料企業在這個市場價格前面仍有較大利潤空間。但是，這種情況恐怕也難以持續太久。 根據硅業分會統計，我國9月多晶硅產量合計12.62萬噸。1-9月 國內多晶硅產量為100.99萬噸，同比增長88%，預計10月多晶硅產量達13.5 萬噸。今年第四季度，有大量硅料產能將會釋放。這一點，我們在后續文章中專題介紹。 光伏制造業創造的價值體現就是光伏組件，全行業的經營和利潤，都要在組件環節來兌現。最近，趕碳號走訪了兩家TOP5電池片企業。相關負責人表示，如果體現為組件價格，目前光伏制造業全行業的極限成本在1.03元/W-1.06元/W之間。 這個成本，不僅包括了硅料、硅片、電池、組件等主產業鏈，同時也包括玻璃、背板、漿料、膠膜、接線盒等所有輔材產業，以及所有光伏設備。 所以，當組件價格在1.1元/W時，頭部垂直一體化企業，如果自家將硅料、硅片、電池和組件產能高效協同起來，尚有微薄利潤，但行業中已有不少企業很難賺到錢。但如果組件價格跌到1元/W以下，仍然能賺錢的企業將會是鳳毛麟角。現在，最近一次集采招標中，P型組件的最低報價就打到了一塊錢以下！ 這，不是惡性競爭又是什么？ 低于1元/W的P型組件集采中標價，深深刺痛了包括趕碳號在內的很多光伏人的心。我們所能看到的光伏產業：高大上的廠房，各種應用科技匯集的流水線，如鐘表表芯般精密制造的電池片，最后封裝成被很多歐美中產家庭視為奢侈品的光伏組件。就是這樣一個產業，在它的原產地，組件竟然只賣到一塊錢一瓦！ 02 組件出口單價，今年已下跌30%！ 上周，中國海關發布了9月份進出口數據。 略讓人感到欣慰的是，9月份我國各類光伏產品（不含逆變器）實現出口額47.48億美元，同比增長9.3%。環比8月份的37.85億美元，9月份增長了25.4%。 正是因為9月份，我國光伏出口表現相當不錯，才使得今年前三季度的光伏產品出口額達到415.93億美元這個數值，比去年同期的408.04億美元，微增了1.9%。 看上去1.9%這個增幅并不算大，但仍然彌足珍貴。這是因為2022年同期的基數，實在太高了。2023年，中國光伏企業所面臨的海外市場環境，其實又相對復雜。 成績背后仍有隱憂，那就是沒能守住的價格。 趕碳號在上個月盤點我國光伏出口數據時，海外市場已出現量增價跌、降價跑量的情況。 7月份，我國電池和組件出口18.58GW，對應的銷售額是31.7億美元，折合每GW1.71億美元。 8月份，我國出口了21GW的電池和組件，實現了33.67億美元的銷售額，折合每GW1.6億美元。 一個月時間，我國光伏電池和組件的出口單GW均價，下跌了6.4%！ 看價格趨勢圖，則更為明顯，和今年2月份的價格高點相比，我國出口的光伏組件單價，已經下滑了30%。 光伏，這樣一個為人類造福的行業，卷成這樣，應該嗎？ 今年四季度，我國硅料、硅片、電池產能將集中釋放，大概率會超過前面任何一個單一季度。一個明顯的例子是，最近合盛硅業、新霖飛等一眾光伏新玩家仍然不懼產能過剩危險，亦不懼行業周期拐點或將到來，均以400億投資，重磅入局！ 趕碳號在昨天的文章中引用了這句話，雪崩時，沒有一片雪花是無辜的。行業產能過剩的后果，每一位光伏人都有責任。同樣，覆巢之下，沒有完卵，行業惡性競爭正在到來，殘酷的優勝劣汰、產能出清，我們很多人將為此付出代價。對此，正在大擴產的企業，大干快上的各地政府，一定要有清醒的認知。 今年的第四季度，注定是光伏行業血戰的一個季度。淘汰賽，才剛剛開始！ |
