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TrendForce集邦咨詢報告顯示，各類型光伏組件價格持穩，雙面G12-HJT，主流廠商報價點陣聚斂在0.65-0.80元/W區間；部分廠商順勢報漲，但接受程度有待觀察。另外，歐洲光伏產品銷售平臺Search4Solar本周收到10家制造商最新價格顯示，歐洲組件價格本周出現數月來首次上漲，漲幅超20%。 光大證券指出，從行業周期來看，光伏行業有望在2025年迎來底部反轉！ 目前，光伏產業鏈各環節價格已處于歷史低位，當前硅料價格以及硅片-電池-組件各環節價格指數已經處于近10年最低水平，甚至已經跌破下游企業成本線，行業出清加速。其中，硅料、電池、玻璃環節或率先實現產能出清，2025年上半年有望出現部分領先企業產能退出，供給側改革有望驅動行業加速出清。 2024年12月6日，多家光伏企業簽訂了自律公約，將從下個月開始管控產能。若后續行業自律公約推進順利，供需過剩現狀有望明顯緩解，帶動價格及盈利修復。12月24日晚間，通威股份、大全能源官微發布消息，為積極響應中央經濟工作會議精神，破除“內卷式”惡性競爭，兩家硅料企業將進行有序減產控產。目前，通威股份多晶硅產能超過90萬噸，大全能源已形成年產30.5萬噸多晶硅產能，兩家企業總產能超120萬噸。 從需求端來看，2024年1~12月，我國光伏新增裝機約277GW創歷史新高；預計2025年整體需求在245-265GW之間；到2025年，我國光伏累計裝機容量將達到1050GW。 新技術方面，BC技術在效率、安全性、成本等方面均具有優勢。BC技術產業鏈正在逐步擴大合作協同范圍，共建良好的產業生態圈。 展望后市，光大證券預計2025年，全球光伏需求預計將達492-568 GW，相較2024年的的增長幅度為5-7%。落腳到A股市場，光伏各環節景氣底部夯實明確，較為普遍且顯著的主產業鏈盈利拐點最快有望在今年二季度到來，關注盈利拐點可期的主產業鏈中各環節龍頭企業；BC技術是未來大勢所趨，關注在BC電池領域布局領先的光伏企業。 |
