作為國內低壓電器行業的龍頭企業,浙江正泰電器股份有限公司(以下簡稱“正泰電器”)正通過一系列的資產并購重組,扭轉其較為單一的業務模式。
作者:吳可仲 來源: 中國經營報 原標題:正泰電器擬94億并購光伏資產 標的盈利能力待考 ![]() 6月15日,正泰電器披露的公司債券2016年跟蹤評級報告顯示,2015年,國內經濟下行壓力持續加大,正泰電器傳統低壓電器產品銷售出現不同程度的下滑,公司實現營業收入 120.26億元,同比下降5.80%,凈利潤也同比下降了4.89%。 聯合信用評級有限公司的評級報告稱,正泰電器擬收購正泰集團太陽能資產業務,加大在太陽能光伏產業布局,如能完成增發及后續并購,正泰電器的資本實力增強、業務更加多元化,有助于分散經營風險;但光伏產業產能過剩、棄光限電、電價補貼滯后等一系列風險值得關注。 記者獲悉,在去年11月,正泰電器公布了資產重組預案,擬發行股份購買浙江正泰新能源開發有限公司(以下簡稱“正泰新能源”)股權,標的資產預估值為94億元,包含18億元現金增資。目前,該重組預案已經接到了《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》,但正泰電器尚未披露其具體的書面回復意見。 并購謀轉型 公開信息資料顯示,正泰電器成立于1997年8月,是正泰集團核心控股公司,也是中國低壓電器行業產銷量最大的企業。 但近年來因國內經濟下行壓力持續加大,經濟新常態下,對低壓電器產品需求的持續穩定增發帶來了一定挑戰。 受此影響,作為行業龍頭的正泰電器亦難獨善其身,其傳統低壓電器產品的營收情況也出現不同程度下滑。財報數據顯示,2015年正泰電器全年實現銷售收入120.26億元,同比下降5.80%;實現歸屬于母公司的凈利潤17.43億元,同比下降4.88%。其中,低電壓電器主業營收為117.07億元,同比下滑6.58%,但毛利率同比增加了1.73個百分點。 為了解決業務類型單一的掣肘,正泰電器提出,在“十三五”時期,將以成為“全球領先的智慧能源解決方案服務商”為愿景,通過促進傳統制造業轉型升級,以及培育新興技術與服務產業,實現向能源互聯網服務企業的跨越式發展。 為此,正泰電器開始了一系列的并購重組。記者梳理發現,僅在2015年~2016年1月,正泰電器就完成多項并購。其中,2015 年 8 月,正泰電器出資1.1億元受讓浙江浙大中控信息技術有限公司10%的股權,三個月后又發布預案,擬以非公開發行股份的方式收購正泰新能源100%的股權;2016年1月,正泰電器又先后出資1.56億元和1800萬歐元,分別受讓上海新漫傳感技術研究發展有限公司51%的股權和西班牙公司GRABAT ENERGY, S.L.的10%股權。 在這其中,尤以正泰新能源的重組預案最受關注。根據正泰電器此前發布的《關于購買資產并募集配套資金暨關聯交易的預案》,正泰電器擬收購正泰新能源100%股權。 上述重組標的資產正泰新能源的預估值為94億元。同時,正泰電器還擬發行股份募集配套資金不超過45億元,其中,33億元將用于國內外光伏電站項目,10億元將用于國內居民分布式光伏電站項目,2億元將用于智能制造應用項目。 5月20日,中國證監會對該重組預案提出反饋意見,連發37問,對涉及的募集配套資金項目建設進度、標的資產業績情況等進行問詢,要求正泰電器在30個工作日內披露反饋意見回復。 截至發稿時,正泰電器尚未公開披露具體的意見回復情況。對于上述資產重組預案的具體進展事宜,正泰電器證券代表潘浩沒有向記者透露更多的細節,其表示,重組工作正在做,進展公告都有披露。 |