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在國家能源集團的主導(dǎo)下，龍源電力將以吸收合并平莊能源的方式實現(xiàn)兩地上市。1月17日，兩家上市公司先后披露重組方案，龍源電力擬以換股的方式吸收合并平莊能源，并作為存續(xù)公司在深交所主板上市，平莊能源隨之終止上市并注銷法人資格。同時，平莊能源置出全部或部分資產(chǎn)或負債，由關(guān)聯(lián)方承接。龍源電力在吸收合并平莊能源之后，還將收購國
在國家能源集團的主導(dǎo)下，龍源電力將以吸收合并平莊能源的方式實現(xiàn)兩地上市。 1月17日，兩家上市公司先后披露重組方案，龍源電力擬以換股的方式吸收合并平莊能源，并作為存續(xù)公司在深交所主板上市，平莊能源隨之終止上市并注銷法人資格。 同時，平莊能源置出全部或部分資產(chǎn)或負債，由關(guān)聯(lián)方承接。龍源電力在吸收合并平莊能源之后，還將收購國家能源集團下屬九家公司股權(quán)，實現(xiàn)國家能源集團新能源版塊業(yè)務(wù)打包上市。 對于龍源電力而言，此次交易完成后，龍源電力將實現(xiàn)A+H兩地上市，境內(nèi)外融資渠道隨之打通。而另一方面，已經(jīng)連續(xù)多年虧損而被ST的平莊能源，或?qū)⑼ㄟ^此次重組獲得“重生”。 作為全球最大的風(fēng)電運營商，截至2020年9月末，龍源電力資產(chǎn)總額接近1680億元，凈資產(chǎn)594億元，目前總市值近900億。去年前三季度，龍源電力實現(xiàn)營業(yè)收入198.3億元，凈利潤38.75億元。 此外，公司擬收購的九家標的公司去年前三季度共計實現(xiàn)營業(yè)收入17.31億元、凈利潤6億元。 分三步完成重大資產(chǎn)重組 據(jù)了解，此次重組將分為換股吸收合并、資產(chǎn)出售和現(xiàn)金購買三部分。 具體來看，龍源電力通過向平莊能源全體換股股東以發(fā)行A股股票換股吸收合并平莊能源，換股比例為1：0.3371，即平莊能源換股股東所持有的每1股平莊能源A股股份，可以換得0.3371股龍源電力本次發(fā)行的A股股票。 合并完成后，平莊能源將終止上市，并注銷法人資格。龍源電力的原內(nèi)資股及為本次吸收合并發(fā)行的A股股份將申請在深交所主板上市流通。 同時，平莊能源還擬將截至2020年12月31日的全部或部分資產(chǎn)和負債，以現(xiàn)金方式出售給內(nèi)蒙古電力或其子公司，獲得現(xiàn)金對價由合并后的存續(xù)公司龍源電力進行接收。 此外，龍源電力將向國家能源集團其他下屬子公司東北電力、陜西電力等公司，購買包括東北新能源、定邊新能源等九家公司資產(chǎn)，擬購買資產(chǎn)將直接交割至存續(xù)公司龍源電力或其子公司。 在本次交易中，合并方龍源電力、資產(chǎn)出售及現(xiàn)金購買額交易對方均與平莊能源共同受到國家能源集團控制。因此本次資產(chǎn)重組，實質(zhì)是國家能源集團主導(dǎo)下的內(nèi)部資源整合。交易完成后，存續(xù)公司龍源電力的實際控制人仍為國務(wù)院國資委，未發(fā)生變化，但龍源電力作為國家能源集團新能源板塊的上市公司平臺，將減少與國家能源集團之間新能源業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭。 上市公司認為，本次新能源板塊重組契合國家能源集團構(gòu)建八大業(yè)務(wù)板塊的戰(zhàn)略定位，有利于實現(xiàn)國家能源集團新能源業(yè)務(wù)板塊的進一步整合，進一步做大做強新能源板塊，建設(shè)國際一流新能源上市公司。 值得一提的是，龍源電力目前已經(jīng)在港股上市，交易完成后龍源電力作為存續(xù)公司將實現(xiàn)A+H兩地上市，可以同時在H股市場和A股市場開展資本運作，打通境內(nèi)外融資渠道。 上市公司方面亦表示，由于A股市場投融資工具不斷創(chuàng)新，投融資活動十分活躍，且A股整體估值相較H股存在溢價，可為龍源電力未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和兼并收購提供有力的資本支持。 龍源電力年均盈利超過40億 對于已經(jīng)連續(xù)幾年虧損的“殼公司”平莊能源而言，注入龍源電力，算是一大利好。 資料顯示，平莊能源最初為主營畜牧業(yè)的內(nèi)蒙興發(fā)，1997年上市。2007年，內(nèi)蒙興發(fā)與平莊煤業(yè)進行重大資產(chǎn)置換，成為煤炭開采業(yè)上市公司。 2012年5月以來，由于煤炭行業(yè)進入下跌周期，作為煤企的平莊能源盈利能力大幅下滑，2015年轉(zhuǎn)入虧損，并因連續(xù)兩年虧損而被ST。 隨著煤炭市場回暖，2017年平莊能源扭虧為盈順利“摘帽”，但次年隨著煤炭行業(yè)“結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能、系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能”政策影響，公司產(chǎn)能下降，再次陷入虧損。2018年和2019年，平莊能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入22.24億元、21.54億元，凈利潤虧損2.51億元、0.78億元，扣非后凈利潤虧損3.11億元、2.45億元。 去年前三季度，平莊能源的虧損額進一步加大。報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.95億元，同比減少16.99%；凈利潤虧損2.28億元，同比減少32.33%。 而即將借平莊能源回A的龍源電力，則是一家以新能源業(yè)務(wù)為主的大型綜合性發(fā)電集團，在全國擁有300多個風(fēng)電場，以及光伏、生物質(zhì)、潮汐、地熱和火電等發(fā)電項目，業(yè)務(wù)分布于中國32個省市區(qū)和加拿大、南非等國家。 作為全球最大的風(fēng)電運營商，截至2019年末，龍源電力各類電源控股裝機容量達到2215.7萬千瓦，其中風(fēng)電控股裝機容量2003.2萬千瓦，占比90.41%。 數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年前九月，龍源電力分別實現(xiàn)營業(yè)收入245.9億元、264.55億元、274.6億元、198.3億元，歸母凈利潤分別為38.77億元、42.44億元、46.21億元、38.75億元，年均盈利超40億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為126.82億元、142.55億元、125.1億元、131.25億元，毛利率分別為33.91%、36.45%、35.87%、39.55%。 截至2020年9月末，龍源電力的總資產(chǎn)達到1679.5億元，總負債1015.26億元，資產(chǎn)負債率60.45%，歸母所有者權(quán)益合計593.92億元。 與此同時，國家能源集團還計劃將下屬新能源板塊的幾家公司注入存續(xù)公司龍源電力，這也將進一步增厚上市公司盈利能力。 原標題：龍源電力擬吸并平莊能源實現(xiàn)A+H上市 1680億資產(chǎn)騰挪打造國際一流新能源企業(yè) |
