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眾多入局者都知道光伏賽道幾度“洗牌”的慘烈，但是，很少有人愿意踩下自己的剎車，畢竟，全球范圍來看，光伏前景廣闊。 光伏產業持續火熱，跨界企業接踵而至。第三方行業咨詢機構PVInfolink指出，近年來，在碳中和目標以及應對氣候變化的背景下，光伏裝機預期樂觀，2024年至2026年全球光伏新增裝機年增長幅度可達17%至20%。廣闊前景促使跨界企業紛紛涌入。PVInfoLink的數據顯示，僅2022年，中國就有75家企業跨界光伏。 對光伏行業來說，入場者的增多及其身份的多元化意味著什么？有分析指出，一方面，光伏行業廣闊的發展空間給跨界企業帶來了發展新機遇。另一方面，受降本增效、光伏行業內部進入技術迭代和擴產周期等因素影響，近年來光伏行業本身就處于競爭之中，而跨界企業的涌入或將導致競爭更加激烈。 業內人士認為，跨界企業進入光伏賽道面臨挑戰，特別是在沒有技術和人才儲備的情況下，成功概率較低。中國光伏行業協會副秘書長劉譯陽曾提醒，跨界投資光伏要選準賽道，不要盲目投資多晶硅、硅片、電池片、組件四大產業鏈和已經相對成熟的領域。 資金需求較高 光伏賽道火熱，大量跨界者想要分一塊蛋糕已成為不爭的事實。對此，天合光能董事長高紀凡認為，光伏行業因為跨界企業眾多，已經進入了所謂的“大光伏時代”。從企業家角度出發有其道理——找一個新賽道，實現新發展。“但是有一個問題，跨界之后能不能做好，跨界挑戰較大。” 即便有來自天合光能這樣老玩家的提醒，跨界者還是不斷涌現。2月21日，以做玩具起家的沐邦高科公示了公司向特定對象發行股票的情況。沐邦高科本次共發行0.91億股，募集資金總額約14.18億元。本次募投項目為收購內蒙古豪安能源科技有限公司100%股權以及是1萬噸/年智能化硅提純循環利用項目。 不過，由于光伏前期資金投資需求較大，跨界企業推進相關項目壓力不小。 2月上旬，沐邦高科發布關于前期簽訂項目投資協議的進展公告指出，公司5吉瓦N型高效電池片、5吉瓦切片生產基地項目（一期）投資金額遠高于公司賬面貨幣資金水平，目前公司尚未明確具體資金來源安排。項目的實施存在因國家或地方有關政策、環評、項目審批、融資環境等實施條件發生變化，出現順延、變更、中止或終止的風險，能否順利推進不確定性較大。據了解，項目計劃總投資金額約70億元。 因投資而擱淺在光伏行業沙灘上的還有牛乳企業皇氏集團。2022年下半年，皇氏集團表示，設立安徽皇氏綠能科技有限公司（以下簡稱“安徽綠能”）作為投資主體，在安徽阜陽建設年產20吉瓦TOPCon超高效太陽能電池組和2吉瓦組件項目，項目總投資約100億元。然而一年后，皇氏集團稱轉讓安徽綠能80%的股份及控制權。 皇氏集團稱，從行業發展情況看，國內TOPCon電池產能正加速釋放，產品單價較年初有了較大幅度下降，考慮到TOPCon電池屬于重資產投入，后續仍需要投入較大資金，決定將有限的資源投入到保障公司未來持續發展的核心主業上，因此對原項目投資做出相應調整，轉讓安徽綠能控制權。 眾多入局者都知道光伏賽道幾度“洗牌”的慘烈，但是，很少有人愿意踩下自己的剎車，畢竟，全球范圍來看，光伏前景廣闊。 光伏業務尚未形成支撐 有企業前期進展不順，也有企業已成功殺入光伏行業之中。不少跨界企業紛紛開展“原業務+光伏”的雙主線經營，但從目前來看，光伏業務要拉動公司凈利潤增長還有很長的路要走。 1月底，醫療企業麥迪科技發布公告稱，公司全資子公司麥迪電力科技（蘇州）有限公司與賽拉弗能源集團股份有限公司簽訂《光伏電池片產品銷售框架合同》，前者擬向后者供應N型TOPCon單晶電池片合計預計7.77億片。以合同簽訂時價格均價測算，預計合同金額合計約為29.22億元，其中2024年預計合同金額約為13.31億元，2025年預計合同金額約為15.91億元。 雖然斬獲大單，但從其后來發布的2023年財報預告來看，光伏業務在去年尚沒能促進公司凈利潤的增長。麥迪科技預計2023年營業收入為6億元至6.4億元，歸母凈利潤為-1.8億元至-2.7億元。光伏業務沒能像原有醫療信息化及醫療服務業務一樣，擁有穩定的盈利能力。 “園林+光伏”雙主業企業國晟科技同樣面臨虧損。數據顯示，預計國晟科技2023年歸母凈利潤為-6500萬元到-3250萬元。國晟科技表示，生態板塊方面，2023年繼續受園林行業市場低迷、競爭日益加劇的影響，公司新承接項目施工減少；同時，受部分項目施工期加長、設計變更等影響，致使生態板塊主營業務收入減少、毛利下降。光伏板塊方面，由于國家宏觀經濟下滑，光伏行業產能過剩、價格下探，行業競爭日益加劇，加之公司部分生產基地建成開工較晚，產線處于爬坡期導致產能利用率不足，固定成本高，產品毛利率偏低，同時公司對光伏板塊存貨和應收賬款計提減值損失。綜上所述，導致公司2023年業績虧損。 高紀凡認為，龍頭企業在人才及技術上有優勢，新進入者在面臨高強度競爭時，綜合能力若沒能構建起來，可能會出現一些劣勢。只有做強做優，打造以客戶為中心的企業，才能有競爭力。 跨界投資競爭凸顯 麥迪科技直言，光伏供應鏈價格波動，致使公司產品價格面臨下行壓力，在一定程度上影響公司業績。其在財報預告中指出，2023年，公司原有醫療信息化及醫療服務業務持續增長，保持穩定的盈利能力；同時在新能源業務實現銷售的情況下，公司營收規模顯著增長。但因光伏新業務開展的前期投入較大，成本較高；另外，由于報告期內光伏行業相關產品價格整體波動下行，公司前期購買原材料成本較高，投產后面臨產成品價格下行壓力，導致公司2023年總體業績出現了虧損。 隨著光伏供應鏈各環節大量的擴產計劃在2023年陸續落地，解決了2022年以來的上游硅料供應瓶頸，產能增長過快導致嚴重過剩，使得整體供應鏈價格在2023年顯著下滑，最上游的硅料價格從每公斤超過300元下滑至目前每公斤約69元，對終端需求有直接影響的組件價格也已從年初的每瓦0.245美元快速下滑至目前約每瓦0.135美元。 PVInfolink展望2024年光伏市場時指出，整體產能的增加雖有助于行業發展，但也使得企業間競爭日益激烈。許多企業，不論是現有或是新進玩家，在2022年整體供應鏈價格處于高位時看中市場的快速成長及較優的利潤大規模宣布擴產計劃，使得競爭加劇、價格快速下跌。在供應鏈價格顯著下滑后，現階段許多廠家利潤空間已所剩無幾，必須透過稼動率的調整來對應市場需求量。除了部分舊產能會因此加速淘汰以外，在新進產能幾乎無利可圖的狀態下，目前已有部分新產能計劃被取消，預計今年將有更多擴產計劃取消的情況發生，而成本控制能力滯后、銷售管道不足的光伏企業也可能被迫退出市場。 2023年下半年以來，油墨企業樂通股份、通信設備制造企業奧維通信等均終止了光伏項目投資。 值得注意的是，證監會在再融資新規中明確，引導上市公司合理確定再融資規模，嚴格執行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。同時，嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營業務，嚴限多元化投資。這意味著再融資監管重點突出扶優限劣，引導資源向優質上市公司集聚。 |
