吳新雄要求確保今年新增光伏發電并網13GW 以上:8 月4 日,國家能源局在浙江省嘉興市組織召開分布式光伏發電現場交流會(簡稱“現場交流會”),浙江、江蘇、河北、江西省政府分管領導,以及各省(區、市)能源主管部門、能源監管機構、電網企業、主要電力投資企業、光伏制造企業和金融機構代表150 余人參加會議。國家能源局局長吳新雄到會并講話,推動分布式光伏發展,要求確保全年新增光伏發電并網容量13GW 以上。

　　分布式新政意見征求完畢,正式稿蓄勢待發:國家能源局曾于6 月底下發《關于進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知(征求意見稿)》,并向各省市能源發改委相關部門以及部分企業征求意見,并于7月8 日前完成征求意見。吳新雄在現場交流會上透露,該文件正式稿目前已經完成修訂,將于近日下發。

　　13GW 并網目標將重燃光伏開工熱情,下半年裝機保守預測超過15GW:國內去年全年并網11.3GW,裝機12.9GW,而去年上半年裝機僅為2.8GW。今年上半年,國內裝機同樣僅約3GW,此次吳新雄明確提出13GW 并網目標,按照并網與裝機的比率,保守預測今年新增裝機將超過15GW,很可能超過16GW,意味著下半年需要完成12-13GW 的裝機,下半年裝機的增速將由上半年幾乎持平到下半年20-30%的增長,這將重燃行業沉寂半年的開工熱情,國內新一輪光伏盛宴即將到來。

　　部分分布式項目可享受標桿電價仍是核心政策:同征求意見稿一致,吳新雄表示,分布式光伏項目備案時,既可選擇自發自用,余額上網;也可選擇全額上網;全額上網項目的全部發電量,由電網企業按照固定上網電價全額收購;增加分布式光伏發電的方式處置,對應用廢地、荒山、灘涂、魚塘、農業大棚等光伏項目的建設,在35kV 及以下電壓等級接入電網,單體項目不超過20MW 且所發電量在并網點變壓臺區消納的項目,可以納入當地分布式光伏發電項目管理,享受當地分布式光伏上網電價。農業大棚、灘涂、魚塘光伏在東部地區日益受到追捧,與占用緊俏的地面電站備案額度相比,走分布式通道將使項目備案的難度大幅降低。

　　同時,“自發自用”比例較低、用電負荷不穩定的項目可執行標桿電價,實際上是鎖定了收益率下限,大幅降低了收益風險,也為銀行融資提供了前提條件。

　　后續政策仍值得期待:面對分布式屋頂落實難、貸款融資難、并網接入難、電費回收難等亟待解決的現實問題,國家能源局將重點研究和落實可再生能源配額制、“新城鎮、新能源、新生活”行動計劃,以及綠色能源縣的非化石能源使用比重等相關政策措施,加強對重要環節的監管,為分布式光伏發電做好服務。各地方政府也有望發揮主導作用,加強規劃與協調、政策配套與落地、試點示范與推廣;另外,分布式融資渠道也將在下半年陸續打開,為分布式光伏提供金融支持。

　　重申對于光伏板塊的強烈看好:今年4-5月份,行業內外彌漫著悲觀的情緒,甚至充斥著“今年國內分布式裝機1-2GW”的論調。6月份以來,政策面改善的跡象讓行業預期逐漸上調,并逐漸形成了分布式3-4GW+地面電站6-8GW 的一致預期。此次并網13GW(裝機15-16GW)的超預期目標將進一步加強政策力度,政策窗口期、項目批復期、企業出貨旺季、上市公司密集公告期多重效應跌將,將重燃光伏板塊熱情,我們重申對于板塊的強烈看好!93年前,偉大的紅色政權在嘉興起航;93年后的今天,我們期待分布式同樣在嘉興揚帆!投資建議:考慮行業發展趨勢、各環節競爭格局與盈利能力等,首選分布式彈性標的愛康科技、海潤光伏、林洋電子、陽光電源以及受益于分布式爆發的單晶硅片龍頭隆基股份,次選光伏電站相關標的特變電工、中利科技、航天機電、森源電氣。我們重點推薦愛康科技、海潤光伏、隆基股份、林洋電子、陽光電源、特變電工、中利科技、森源電氣、航天機電。

　　風險提示:分布式政策不達預期;分布式項目推進不達預期;地面電站備案或發電量不達預期。