信義光能 (968)
　　買入價：2.5 元
　　目標價：2.84 元
　　止蝕位：2.36 元
　　信義光能（968）主要從事太陽能玻璃產品，有望受惠行業增長。集團在安徽省的光伏原片玻璃生產在上月底投產，日熔化能力為900 噸，總日熔化量由2,900噸提高至3,800 噸，有助進一步提升市場占有率，前景值得憧憬。今年上半年，光伏加工玻璃銷售收入按年上升44%，至8.5 億元，收入占比擴大16.9 個百分點至85.8%。由于光伏加工玻璃的售價較高，毛利率亦較高，達35.9%，高于光伏原片玻璃的20.2%，帶動整體毛利率上升7.8 個百分點至33.7%。另外，集團亦積極拓展下游業務，發展太陽能發電場。集團在安徽省150 兆瓦太陽能發電場，已在9 月底成功并網發電，位于蕪湖的100 兆瓦項目亦在年內完成，連同其他發展中的項目，料產生經常性的電力收入，擴展收入來源。
　　截至6 月底，集團處于凈現金狀況，手持現金4 億元，另外在7 月底配股，集資凈額7.8 億元，擬用作太陽能發電場項目的資本開支，以及一般營運資金。

作者： 來源：金利豐證券 責任編輯：gaoting