大和發表研究報告，指信義光能(00968.HK)擬今年內分拆信義能源，認為集團的“十供一”供股行動或反映分拆進度并不理想，因此預期集團今年的派息率或會降至45%，若分拆進度延遲，不排除出現股權融資的可能性。該行將信義光能的評級由“跑贏大市”降至“持有”，目標價由3港元下調至2.48港元。

　　報告提到，第六批可再生能源補貼目錄下的補貼拖欠資金550億元人民幣(下同)，難以在中短期內解決，然而市場普遍預期該補貼將于短期內解決，估計政府的第七批可再生能源補貼亦難以于2020年前解決，因此預期可再生能源的資金缺口至2020年將達到3,890億元，除非可再生能源附加費上漲，或財政部注入大量資金，但該行認為這都不大可能出現。

　　大和指出，集團來自太陽能發電場的應收補貼至去年底翻了四倍至8.79億港元，其中3億港元及5.8億港元，分別是在第六批及第七批再生能源補貼目錄下，由于補貼的結算較市場預期慢，加上集團持續展太陽能發電場，因此預期集團的資產負債表及現金流將惡化，即使集團建議供股，大和估計其凈負債率至明年底仍會升至超過100%。