價值80億美元的光伏“201條款”，里面有什么機會？
截止至2017年6月1日，第一太陽能（代碼：FSLR）的收盤價為38.32美元，在短短兩個月的時間內，FSLR股價已經從最低點的25.56美元反彈了50%。 背后的原因，與近期鬧得沸沸揚揚的“201條款”不無關系。 1. 什么是“201條款” “201條款”來自美國的《1974年貿易法》，根據該條款，如
5. “201條款”的未來
事情的最新進展是USITC已經展開正式調查，將在9月22日之前做出損害認定，即確定是否構成了傷害，然后在11月13日前向總統提交報告，而根據以往的經驗，特朗普收到報告后，很有可能在15天之內就會做出決定。
但要獲得最終批準，此次“201條款”的請愿仍有許多困難要克服。
通常情況下，組件在電站的資本支出中占40%左右，如果進口組件價格上漲超過100%，意味著建電站的金主爸爸們未來可能要多花40%以上的費用，修建光伏電站的意愿肯定會大幅降低。
上個月我參加了某家國外券商舉行的電話會議，與會者包括美國光伏產業協會的前會長Rhone Resch，他在會中提到，目前光伏制造環節的從業人員數量是3.8萬人，而下游電站安裝環節的從業人員數量是13.7萬人。那么從政治的角度出發，特朗普是否會為了少數人去犧牲多數人？
再者，眾所周知，特朗普力推的是傳統化石能源，甚至在前兩天還宣布美國將退出巴黎氣候協定，那么他是否會為了屬于新能源的光伏行業，不惜和中國展開貿易戰？
但另外一方面，曾參與美國“雙反”和鋼鐵“201條款”的貿易專業律師John Gurley，在電話會議里指出，通常這種需要總統批準的請愿，在提交前都已經和白宮打過招呼，所以USITC受理此案，說明白宮方面是默許的，最終大概率會采取相關措施，只是力度未必有Suniva要求的那么大。
6. 半路殺出的程咬金
前面提到，SQN曾是DIP貸款唯一的提供者，但后來又加入了一家名為Lion Point的對沖基金。
經過我的調查，Lion Point在阿特斯太陽能（代碼：CSIQ）持有價值約2,500萬美元的股票和3,800萬美元的可轉債，在晶科能源（代碼：JKS）持有價值約1,200萬美元的股票，而在出口給美國的中國光伏廠商里，CSIQ和JKS正是最大的兩家。
所以我推測Lion Point的舉動是為了在這起貿易案件中爭取主動權，通過對Suniva施加影響，保護自己持股公司的權益。Lion Point的相關利益合計達到7,500萬美元（基金總規模不到6億美元的樣子），提供給Suniva的DIP貸款不過才130萬美元，且是最高償還等級，這筆投資還是值得的。
隨著更多的利益關聯方浮出水面，整個事情變得越來越有意思。
最后附上一張關系圖。
利益聲明：本人持有CSIQ、FSLR和JKS的多頭倉位。
作者：錢偉大 來源：三錢二兩 責任編輯：wutongyufg
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