四、新市場主體

（一）國際背景

在很多發達國家，電力市場改革的一個重要影響是會導致主動參與電力交易的企業數量大幅增加。批發市場建立的前提，是要建立獨立的供給側和需求側，發電企業是供給側，而售電公司是需求側。要想讓批發市場有效率地運行，就需要有多個發電企業和多個售電公司。因此，不論是美國還是歐洲，都開放了發電和零售環節，以引入競爭。

在這些國家，大的工商用戶被允許自己聯系零售商或供應商，甚至自己直接建立零售公司或交易公司。同樣，發電企業也可以進入零售市場，直接獲得終端電力用戶。一些售電公司由新進入電力行業的第三方建立，這些第三方通常有天然氣、通信和金融市場的經驗。其中，最成功的第三方參與者是來自天然氣行業的公司。比如，英國天然氣公司（ British Gas）就是英國電力市場中最大的新市場主體，其一半的用戶是從其他供應商那里轉投過來的。再如，法國燃氣蘇伊士集團（ GdF-Suez）非常成功地進入了北歐的工商電力市場。

在英國，參與電力批發市場的發電企業和售電公司的數量增加了很多。1990 年電力市場改革前夕，英國只有 14 個地區壟斷性售電公司（每個大用戶對應一個售電公司）和兩個區域性發電公司。 1990 年電改后，增加為 6 個發電企業和 14 個前地區壟斷性售電公司。原來的燃氣零售壟斷企業（英國天然氣公司）立刻進入了零售市場，中央電力局拆分出來的 4 個發電企業也尋求直接獲得終端用戶，進入發電和零售市場。除此之外，還有獨立的售電公司成立。 2017 年，英國電力批發市場中共有 149 家有許可證的發電企業和 68家工商售電公司（ Ofgem， 2017）。其不論是發電環節還是零售環節，集中度都相對較低。

發電企業和售電公司都需要承擔較大的市場風險。發電企業成本包括固定成本和可變成本，這些成本需要通過銷售收入來收回。而售電公司向用戶賣電時，多采用一年價格不變的方式，并且需要保證滿足用戶的所有用電需求。因此，不論是發電企業還是售電公司都面臨著相當大的金融風險。電力批發價格猛升可能導致售電公司破產，而猛降則可能導致發電企業破產。因此，兩類企業都希望為其發電或銷售謀求期限更長（ 1 ~ 2 年）的固定價格合約，來對沖頭寸。不管短期市場的交易電量比例大還是小，這樣的避險行為都會發生。在美國的 PJM 體系中，發電企業必須將所有電力在強制性的日前市場上進行交易。在英國，發電企業在接近實時的平衡市場上只交易了大約 5% 的電量，而雙邊協約（售電方和購電方直接達成協約）占到所有交易協約的 90% 左右（ Ofgem， 2016）。

在歐洲和北美，售電公司和發電企業直接參與電力市場。售電公司還要管理自己的計費和收費系統。它們還必須支付政府稅收、電費、電網價格以及批發成本。賬務拖欠或記賬錯誤的后果很嚴重，因為零售利潤（總收入減去總外部成本）非常低，只占總收入的 5%~10%。有的售電公司就是因為數據管理不善和賬務問題而破產，如 2000 年破產的英國獨立能源公司（ Independent Energy）（ Harrison， 2000）。也有發電企業因為批發價太低而破產，如英國 能 源 公 司（ British Energy） 和 歐 洲 TXU 公 司（ TXU Europe）（ Taylor，2007； Harrison， 2000）。

開放電力市場的另一類市場主體是為電力用戶管理能源成本的能源服務公司。這些公司有各種不同的商業模式，有的公司擁有自己的電力資產并以固定價格進行售電，有的公司通過改善用電計量方式以發現最佳市場價格來管理用電成本（ Marino et al.， 2011）。很多能源服務公司都是以信息技術為基礎，統籌考慮它們所有客戶的總用電需求，尋找最優價格，然后與客戶分享成本節省量。與傳統的售電公司相比，能源服務公司不需要承擔完全的市場價格風險，而只是賺取服務費。

當然，批發市場并不是電力市場改革的全部。電力市場改革還需要為電網引入激勵機制（ Jamasb and Pollitt， 2007）。如果整個電力行業（發電企業和電網）都有降低成本的壓力，那么它們就有動力以競爭性的方式將電力供應外包，鼓勵新的發電和電網資產的建立和運營（ Lohmann， 2001），創建或拓展采購市場。現有的公司經常會剝離它們的建設業務，并且為新業務招投標。例如，歐洲很多配電公司出售了它們的工程建設和信息技術業務板塊，并且在提供電力服務方面采用了招標程序（ Hermann and Pond，2012）。

（二）廣東能源市場的新參與者

圖 7A是廣東的裝機容量份額情況，圖 7B 是放開后的電力市場的份額情況。可以看出，廣東的電力批發市場正在吸引新的參與方。在 13 個最大的售電公司中， 3 個為非上市公司， 10 個為上市公司（ Wen， 2017； Sung， 2017）。深圳深電能售電有限公司是第一個獲得零售許可的公司，該公司是一家非上市公司，其管理團隊具有電力和信息技術兩個行業背景，業務包括能源銷售、能源和電力合同管理、軟件、可再生能源項目、配網建設以及電力管理研究，重點業務是大數據和信息技術管理，核心運營業務是一個售電管理平臺。該公司在電力批發市場中的零售市場份額約為 10%。它可以為零售客戶提供一系列附加值服務，包括電力系統應急響應、技術咨詢、預防性測試、工程管理、價格監控、負荷控制和實時精準計量等。目前，很多服務的費用被包含在了市場價差電費當中，但將來該公司可能會對某些服務項目進行收費。未來，售電公司還可以通過數據挖掘、提供智慧能源和智慧電網解決方案等方式，來提供附加值服務。通過數據挖掘，可以比較同一行業的不同用戶，從而提出更好的節能建議。華潤集團也是廣東省電力市場的新市場主體之一，它于 2015 年 11 月成立了華潤電力銷售公司，負責提供能源和能效管理服務以及專業設備和維修服務。由于目前電網擴張業務的利潤比發電的利潤（就每太瓦時來說）要高得多，因此零售公司有興趣參與電網互聯競爭。很多售電公司與發電企業（如華潤電力）或大型工業客戶（如深圳深電能售電有限公司 A 和比亞迪 B ）融為了一體。

目前，售電公司與電力用戶簽訂的合同主要分為三種類型。第一種是最低折扣合同，也就是售電公司在管制價格的基礎上保證為用戶提供一個固定折扣。這樣，如果售電公司從批發市場上得到更好的價格，其中的價差就完全歸售電公司所有。第二種是價差分享合同，也就是市場價差的 80%、 90% 或95% 歸電力用戶，其余部分歸售電公司。第三種是結合式合同，也就是把第一種和第二種合同結合起來。在電力市場上，如果售電公司買入和賣出的電量不一致，就會產生失衡費，售電公司要想準確地平衡電力供給和需求，就必須將失衡幅度控制在協約購買量的 ± 2% 之內。售電公司在供需匹配時的失衡費最高被定義為市場電價的 5%。一些售電公司選擇與購電用戶分擔失衡風險，其他售電公司則在一定限度內獨自承擔風險。售電公司還可以為用戶提供節能建議或投資等附加值服務。

中國電力市場改革的一個重要目標是為中國電力行業的國際化做準備。隨著中國電力系統的成熟，國內對電力設備的需求將減少，這將對電力系統的產能產生影響。一個戰略性的應對方式是到國外尋求新市場，這也與中國的“一帶一路”倡議相一致 A 。另外，通過改革，一些企業將從現有企業中獨立出來，從而催生更高效的公司，使其更有能力在競爭性的國際環境中贏得競標合同，當然它們也可能面臨與其他中國公司的競爭。例如，中國能源工程集團廣東電力設計院是一家工程和項目承包公司，該公司于 2017 年從南方電網中獨立出來，負責電力項目的實施，目前約有 40% 的海外業務。