經(jīng)歷史上最嚴(yán)苛的“531斷奶新政”、補(bǔ)貼政策持續(xù)收縮后，中國光伏市場將逐步從增量市場向交易市場發(fā)展，行業(yè)集中度會在整合后有所提升。

由普華永道中國及德國萊茵TV集團(tuán)（下稱TV萊茵）近日聯(lián)合發(fā)布的《2019中國光伏電站資產(chǎn)交易白皮書》（下稱《白皮書》）作出上述預(yù)測。《白皮書》認(rèn)為，未來中國新增分布式光伏將超過集中式光伏裝機(jī)成為主力。預(yù)計到2020年，分布式光伏在中國累計光伏裝機(jī)中的占比將從當(dāng)前的29%提高到40%以上。

2018年是中國光伏產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整的一年。2018年6月1日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》（業(yè)內(nèi)簡稱為“531新政”），叫停普通地面式光伏電站的新增投資，控制分布式光伏規(guī)模，降低補(bǔ)貼力度，國內(nèi)新增光伏裝機(jī)容量隨之大幅下滑。與此同時，光伏補(bǔ)貼政策收縮的趨勢正在持續(xù)。2019年1月，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，開始在全國范圍推廣無補(bǔ)貼光伏項目，將有效抑制投機(jī)性開發(fā)商進(jìn)入光伏裝機(jī)市場。

《白皮書》預(yù)測，短期來看，在光伏政策收緊、宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，中國光伏市場將呈現(xiàn)三大走勢：新增裝機(jī)規(guī)模有所減少；分布式光伏新增裝機(jī)規(guī)模將超過集中式裝機(jī)規(guī)模，成為新增貢獻(xiàn)主力；光伏補(bǔ)貼逐漸退出市場，平價上網(wǎng)指日可待。

過去中國光伏電站行業(yè)交易較為寡淡的情形也將由此改變。《白皮書》認(rèn)為，參考日本經(jīng)驗來看，在光伏補(bǔ)貼價格下降到最高峰的40%左右時，市場從增量向交易轉(zhuǎn)變，而531新政之后，中國光伏標(biāo)桿電價較最高峰下調(diào)了30%-40%，已經(jīng)達(dá)到臨界值附近。

《白皮書》的統(tǒng)計顯示，國內(nèi)光伏電站資產(chǎn)交易市場在531新政后呈現(xiàn)爆發(fā)式增長：新政前，光伏電站市場多以新增投資裝機(jī)為主，基于存量的收并購交易相對不夠活躍；新政后不到半年時間里（截至2018年9月末），交易數(shù)量、金額和容量超過了前三年的總和，共計完成11起交易，交易容量1295MW（1MW=1000KW），交易金額接近90億元人民幣。上述交易以同行業(yè)并購方為主，賣方多為實力相對較弱的光伏企業(yè)：受新政影響，部分規(guī)模較小的光伏電站投資運營方自身債務(wù)、盈利承壓較大，通過出售電站謀求快速退出。