昨日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第10次發(fā)審委會議召開，晶科電力科技股份有限公司（以下簡稱“晶科電力”）首發(fā)獲通過。這是今年過會的第9家企業(yè)。

晶科電力此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為陳昶、張世舉。這是中信建投今年保薦成功的首單IPO項目。

晶科電力主營業(yè)務(wù)主要分為光伏電站運(yùn)營和光伏電站EPC兩大板塊，涉及太陽能光伏電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營和管理等環(huán)節(jié)，以及光伏電站EPC工程總承包、電站運(yùn)營綜合服務(wù)解決方案等。

晶科電力擬登陸上交所主板。本次發(fā)行股數(shù)不低于2.41億股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。擬募集資金25億元，其中，9億元用于“遼陽忠旺集團(tuán)230MW屋頂分布式光伏發(fā)電項目”，6億元用于“營口忠旺鋁業(yè)156MW屋頂分布式光伏發(fā)電項目”，4億元用于“寶應(yīng)光伏發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)跑者2017年柳堡2號100MW漁光互補(bǔ)項目”，6億元用于“償還銀行貸款”。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人實際控制人控制的晶科能源持有境外光伏電站資產(chǎn)、技術(shù)領(lǐng)跑者基地及個別EPC項目，報告期發(fā)行人聯(lián)合晶科能源共同投標(biāo)光伏領(lǐng)跑者項目；實際控制人李仙德、李仙華的兄弟李仙壽控制的部分企業(yè)主要從事光伏電站項目開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營，與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)存在重合。請發(fā)行人代表說明：（1）是否主要利用晶科能源渠道獲取客戶和訂單，發(fā)行人是否具備獨(dú)立市場開拓能力、經(jīng)營能力；（2）股權(quán)托管有無最長期限安排，實際控制人及相關(guān)各方關(guān)于解決同業(yè)競爭的承諾是否有明確履行期，通過股權(quán)托管能否徹底解決同業(yè)競爭問題；（3）發(fā)行人與李仙壽控制的企業(yè)是否具有替代性、競爭性或利益沖突，是否構(gòu)成本次發(fā)行障礙；結(jié)合發(fā)行人與李仙壽控制的企業(yè)供應(yīng)商重疊情況，說明發(fā)行人采購價格公允性，李仙壽控制的企業(yè)是否為發(fā)行人承擔(dān)費(fèi)用或存在其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期各期末發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額和占流動資產(chǎn)的比例較大；報告期各期發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率均在70%以上，2016、2018年利息支出超過當(dāng)年凈利潤。請發(fā)行人代表：（1）說明應(yīng)收賬款持續(xù)大幅上升的原因及其合理性，是否與同行業(yè)一致；說明應(yīng)收賬款的減值計提政策是否謹(jǐn)慎，減值計提是否充分；（2）說明2019年是否因未執(zhí)行人民法院生效判決被列為被執(zhí)行人，是否存在失信行為，是否存在財務(wù)風(fēng)險及償債壓力，相關(guān)事項及風(fēng)險是否充分披露；（3）說明發(fā)行人是否對天津富歡或四川東旭做出了放棄票據(jù)追索權(quán)的承諾或其他類似安排；發(fā)行人實際控制人、控股股東、董監(jiān)高或其他關(guān)聯(lián)方是否為出票人簽發(fā)或背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)提供財務(wù)支持、保證金或其他利益安排；（4）結(jié)合天津富歡報告期的經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況，說明出票人為天津富歡總金額為30,397.9萬元的五張商業(yè)承兌匯票是否存在到期無法兌付的風(fēng)險，發(fā)行人認(rèn)為已經(jīng)收回對四川東旭全部應(yīng)收賬款的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方晶科能源采購組件、支架等，占同類采購的比例報告期期初金額及占比較大，發(fā)行人新增的部分供應(yīng)商成立時間較短或無實繳資本。請發(fā)行人代表說明：（1）前十大供應(yīng)商銷售給發(fā)行人的產(chǎn)品是否存在最終來自于晶科能源的情況；（2）部分供應(yīng)商的實力與其提供的服務(wù)是否匹配，選擇該等供應(yīng)商的原因以及采購的真實性和價格公允性；（3）報告期內(nèi)前十大供應(yīng)商變動的情況及原因，前十大供應(yīng)商股東、實際控制人、董監(jiān)高與發(fā)行人、股東及其董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否為關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化；（4）招股書披露及自查表填寫數(shù)據(jù)與供應(yīng)商公開披露信息存在較大差異的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、關(guān)于光伏531新政的影響。請發(fā)行人代表：（1）說明報告期各期光伏電站運(yùn)營、光伏電站EPC板塊實現(xiàn)營業(yè)收入、扣非歸母凈利潤情況，分板塊說明是否與行業(yè)可比公司一致，不一致的原因及合理性；（2）說明光伏531新政對發(fā)行人兩大板塊業(yè)務(wù)的具體影響，相關(guān)應(yīng)對措施及效果；（3）說明發(fā)行人所處經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，可持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性；（4）說明業(yè)績下滑的原因及合理性，是否存在業(yè)績進(jìn)一步下滑的風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險是否充分披露；（5）結(jié)合發(fā)行人存在不等額還款方式的借款情況，說明業(yè)績下滑對歸還相關(guān)貸款是否存在重大影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

今年IPO過會企業(yè)一覽：