光伏技術從上世紀60年代開始研發,經過上世紀90年代在航天光伏技術快速發展后逐步進入民用階段。中國的光伏發展可以分為三個階段,具體來看,2012年以前光伏需求在外、技術在外,中國光伏產業集中在低附加值領域;2013年隨著需求端以及制造端的突破,國內光伏項目的大幅增加,中國的光伏產業實現了自主可控,并出現多家龍頭公司,基本主導了全球光伏產業的生產與研發;2019年后中國企業開始向光伏技術中最后的高地進行攻克,集全球之智,實現對全球光伏產業從領先到領導的蛻變。
筆者認為,未來光伏產業的潛在投資價值猶存,主要可從三個方面體現。首先從獨立性需求方面,能源為全球GDP占比最高的行業,是經濟之本。一國的能源戰略,安全性和獨立性是第一要義,光伏憑借其普適性,以及附帶的經濟性和低碳化,成為各國保障能源安全的重要選項之一。其次是低成本需求,化石能源作為一次能源無法高效直接利用,需要通過開采、磁生電等原理產生為生產生活所用的電能,而光伏電池通過“廣生伏打”效應生產電能更為高效便捷。此外,相較傳統能源,光伏的成本隨著規模的提升和技術的進步而下降,更有潛力成為普惠能源。三是低碳化需求,光伏是硅基能源的一種,而化石能源是碳基能源。化石能源的開采使用會使得氣候反常,甚至威脅人類社會安全。筆者認為,硅基能源替代碳基能源,是減少溫室氣體排放,實現綠水青山的最有效途徑。此外,光伏的硅基制造屬性,使得其共享了芯片、電力電子器件、新能源車等整個硅基制造產業的技術進步,成本得到不斷下降,使其獲得了改造碳基能源體系持續的驅動力。由此,光伏產業未來可期。
從推動技術發展的頂層設計來看,新能源、5G、半導體仍然是三駕馬車,是重中之重。光伏作為新能源與半導體交叉的行業,無疑會得到政策的大力支持。
從需求來看,短期維度,2020年或是2018年以來光伏順周期中需求最好的一年,2020年裝機有望在45-50GW,同比2019年的35GW有較大的漲幅。而從中長期維度來看,中國在2020年后將實現全面的平價上網,光伏正逐步從一個補充能源成為主力能源,全球光伏將邁入新一輪的高速發展。
從市場格局來看,隨著下游對光伏成本持續下降的需求下,光伏行業的資本開支和技術研發“雙重”特性讓其寡頭化的屬性越來越強。短期市場格局變化最大的是硅料和電池環節。隨著多晶硅料企業技術的提升,未來海外在電子級硅料方面的地位或將被中國企業取代。
原文:A股長期向好趨勢不變 光伏行業迎發展機遇