光伏組件面臨成本考驗 機構下調國內光伏裝機預期
“這波產業鏈漲價是挺猛的， 客戶已經產生了觀望情緒。”一家全球組件出貨量排名前五的上市公司人士向證券時報·e公司記者表示。7月底，位于新疆的硅料廠發生安全事故，成為這輪產業鏈漲價的導火索，而漲價的范圍已從上游原料傳導至下游組件。面對上游產業鏈的價格普漲，組件環節的成本也難以支撐，必須通過提價來減輕上游漲
“這波產業鏈漲價是挺猛的， 客戶已經產生了觀望情緒。”一家全球組件出貨量排名前五的上市公司人士向證券時報·e公司記者表示。7月底，位于新疆的硅料廠發生安全事故，成為這輪產業鏈漲價的導火索，而漲價的范圍已從上游原料傳導至下游組件。
面對上游產業鏈的價格普漲，組件環節的成本也難以支撐，必須通過提價來減輕上游漲價的壓力。另外一位組件廠商人士向證券時報·e公司記者提供的數據顯示，組件報價已從本輪上漲之初的每瓦1.3元左右上漲至最高1.8元左右。最為直接與電站建設接觸的環節，組件價格的上漲無疑在短期內抑制了光伏新增裝機需求，而權威機構也將今年中國光伏新增裝機規模預期從43.5GW降至41GW。
漲價傳導至組件環節
作為產業鏈的下游，同時受到低成本庫存等因素影響，在本輪光伏產業鏈漲價過程中，組件環節并不像硅料或是硅片一樣，立刻掀起漲價潮。但是，隨著上游原料價格持續高位運行，以及庫存的不斷消耗，組件環節的價格也開始水漲船高。
根據PV InfoLink的數據，近期組件價格持穩在每瓦1.58~1.62元上下，而這還是基于下游電站端對組件采買持觀望態度這一背景。
“這一輪漲價的主因還是硅料環節的安全事故，造成停產；大全和協鑫在新疆的裝置連著出問題，通威樂山產能又遇到了洪水。”上述組件廠商人士向證券時報·e公司記者表示，硅料擴產周期比下游要慢，供應偏緊會維持一年多時間，隨著企業復產，四季度硅料價格會到頂峰，明年保持一定的高位。
上周的數據顯示，雖然單晶硅用料漲幅持續收窄，但成交價格依然維持在高價堅挺水位，市場主流成交價落在每公斤93~96元之間，均價為每公斤94元，硅料企業仍給出較高的報價。
影響組件價格的不只硅料一個環節，單晶硅片價格同樣保持堅挺，繼隆基股份官宣公告最新牌價后，另一頭部企業中環股份也隨即更新價格，國內G1及M6報價相比隆基低每片0.1元，G1落在每片3~3.08元之間；M6落在每片3.15~3.23元之間。
除了這些主要的產業鏈環節，部分輔材的漲價無疑也加劇了組件的成本壓力。例如，作為光伏組件重要輔材的光伏玻璃，其價格同樣一路爬坡，受漲價因素的影響，部分光伏材料龍頭公司上半年業績走勢都較為強勁。
數據顯示，快速提升的雙玻組件比重讓原本就供應緊張的玻璃更顯短缺，加上玻璃原材料上漲，使得2.0mm玻璃上漲至24元，3.2mm的玻璃價格則由8月的每平方米26元上漲至30元，相比上月上漲15%，在玻璃供應相對緊張的情況下，甚至32~33元的價格也有所耳聞。
好的現象是，隨著硅料的產能恢復正常，光伏產業鏈價格的上漲勢頭有望得到緩解。業內預期，9月國內多晶硅產量相比8月增加約0.4萬噸，另一方面加上海外硅料廠恢復滿產供應，預判9月單晶硅用料價格企穩概率大幅提升。
證券時報·e公司記者了解到，雖然成本壓力傳導至組件環節，但是不同廠商也采取了不同的應對策略，大部分組件廠商選擇提價緩解成本壓力，也仍有一部分廠商選擇不漲價甚至降價。
關于這一情況背后的原因，組件廠商人士告訴記者，受疫情影響，光伏產業鏈各環節都囤積了一些庫存，如果某家組件廠商庫存富余，且希望借機進一步擴大市場份額的話，就可能采取不漲價策略；此外，如果廠商現金流比較緊張，為了保障現金流穩定性，也可能不漲價。“當然，不隨產業鏈價格變動而變動的組件廠商肯定是少數。”
光伏裝機或受抑制
組件價格上漲影響到了光伏電站開發商或是承建商的建設意愿，特別是在新增項目方面。因為光伏電站建設前，開發商都會根據現金流、補貼、組件成本、資金成本以及固定攤銷等得出一個較為穩定的收益測算，組件價格的波動打亂了一些項目的預期。
證券時報·e公司記者在采訪中了解到，組件價格上漲首先沖擊的是光伏競價項目，因為競價項目既要考慮成本上升問題，也要考慮并網期限問題，部分競價項目如果不能在今年底之前并網，就可能面臨補貼退坡甚至取消的風險。光伏產業鏈的價格傳導給競價項目出了個難題。
上述組件出貨量前五的廠商人士告訴證券時報·e公司記者，漲價導致客戶有觀望情緒，主要會影響到明年的訂單排產，已簽訂單的調整完成后，公司銷售團隊會重點關注明年的訂單和排產。“競價項目的時間壓力大一點，目前跟央企電力集團等客戶還在進行磋商。”
相比之下，平價項目受影響的程度就小一些，雖然產業鏈漲價也會在短期內抑制一部分平價項目需求，但平價項目并沒有嚴格的時間限制。
一家央企旗下的光伏電站開發商人士就向記者表示，公司在建項目的組件合同是已經簽定好的，并且已經部分供貨了，在建項目基本沒有受到影響。“公司的新增項目中沒有競價的，都是平價項目，如果有可能的話，公司也會考慮在產業鏈價格降下來之后再啟動建設。”
PV InfoLink在最近的分析中指出，中國內需項目將有很大一部分選擇延遲至明年并網，從而避免為在年底搶裝必須采購高價組件的壓力。礙于組件漲勢對平價項目造成沖擊，PV InfoLink下調今年度平價項目總需求至7GW，中國全年需求從原預期的43.5GW降至41GW。
雖然今年剩余時間里的新增光伏裝機規模可能受到抑制，但在受訪的相關企業來看，這樣的情況仍是短期現象。“隨著技術更新、產能迭代，光伏組件的價格不會出現逆趨勢的變化，同時，產業鏈的漲價也給光伏行業的市場口碑帶來了影響。”
一家位于江蘇的組件廠商人士告訴證券時報·e公司記者，最近電站建設受到產業鏈漲價的影響，但是持續期可能只有兩三個月，等價格企穩后問題就不大了。特別是對于大型電站，都會做完整的項目排期計劃，短期內只會讓需求延遲，并不會消失。
事實上，今年以來，光伏行業先后經歷了一輪降價及漲價，而每一次的價格變動都可能令市場格局發生變化甚至洗牌。
上述排名前五組件廠商人士的態度就比較樂觀，光伏在由降價逆轉漲價后，市場規模沒有大幅萎縮，從側面印證了下游光伏電站盈利已經非常好了，可以承受這么大的漲幅。價格上漲雖然不會持續，但經營能力不強的企業會被淘汰，留給龍頭企業的還是一個增長空間很大的市場。
作者：劉燦邦 來源：證券時報 責任編輯：jianping
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