東北證券指出，今年2月19日，中央全面深化改革委員會第十八次會議在政策層面再提碳中和，2020年9月后相關政策與規劃密集推出。碳中和與雙循環格局緊密相關，當下海內外的環境也決定了碳中和勢在必行。一方面，我國目前的能源結構亟需改善，能源結構改革勢在必行。另一方面，海外碳中和進程快于我國，積極推進可以提前占據有利陣地。我們預計碳中和大概率會在十四五正式文件中再成政策重點，具備戰略地位。火電、化工、鋼鐵、交運等行業是當下碳排放的主要來源,供需兩端需共同發力才能實現碳中和。高碳排放行業或迎新一輪“供給側改革”。碳中和下光伏、風電等新能源對傳統能源的替代邏輯進一步得到強化，海內外共振下需求端的新能源車景氣度得到保障。