作為目前炙手可熱的新能源產(chǎn)業(yè)，制作太陽能電池片的硅原料來源于毫不起眼的沙子。將含硅的沙子提純到一定的程度，就可以用于捕獲地球上取之不竭的清潔能量。

中國光伏企業(yè)的發(fā)展跌宕起伏。在政策扶持下，我國在短時間內(nèi)發(fā)展出了龐大的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，2018年5月31的光伏新政之后，補貼政策逐漸退出，市場競爭也開始加劇，大量企業(yè)被淘汰。

目前，在技術(shù)積淀和市場考驗的基礎(chǔ)上，一批在技術(shù)和市場上具有較強競爭力的企業(yè)正在脫穎而出。近日，記者以投資者的身份調(diào)研咨詢了幾家具有代表性的光伏企業(yè)，希望能探尋中國光伏企業(yè)“沙”中淘金、創(chuàng)新成長的歷程。

通威股份成立于1986年，前身是四川省眉山縣漁用合料廠。1991年公司正式更名為通威，形成了涉及水產(chǎn)飼料加工、水產(chǎn)養(yǎng)殖、食品加工等領(lǐng)域的經(jīng)營范圍。在2006年，通威控股子公司永祥樹脂投資建立了永祥硅業(yè)，開始涉足多晶硅生產(chǎn)。后來，通威股份通過在內(nèi)蒙古包頭、四川成都、樂山、眉山、云南保山等地不斷擴產(chǎn)，形成了硅料、電池片、光伏電站一體的光伏產(chǎn)業(yè)鏈條。

通威股份相關(guān)人士對記者表示，公司目前的漁光互補項目可以讓養(yǎng)殖戶在水面下養(yǎng)殖水產(chǎn)品，水面上發(fā)電。“未來的方向是按照自動化和集約化的方向改造。如果其他的光伏企業(yè)做水面光伏的話，就不會考慮水下養(yǎng)殖的問題。”對方進一步表示。

近期，光大證券在一份研究報告中指出，相比農(nóng)牧板塊的各類產(chǎn)品業(yè)務(wù)，光伏產(chǎn)品有著更高的毛利率。而相比太能電池及組件，多晶硅及化工和光伏發(fā)電毛利率更高。近4年以來，多晶硅及化工業(yè)務(wù)平均毛利率為34.77%，光伏發(fā)電業(yè)務(wù)平均毛利率為47.84%。

通威股份此前一直專注于光伏硅料、電池及電站環(huán)節(jié)。后來因光伏“5.31”新政、疫情以及行業(yè)波動性事件的影響，公司在產(chǎn)業(yè)議價能力上處于相對弱勢地位。為了改變局面，公司與天合光能合作投資，共同出資新建拉棒、切片環(huán)節(jié)產(chǎn)能。此舉鞏固了公司在硅料端的強勢地位，也開始試水硅片環(huán)節(jié)一體化發(fā)展。

從去年下半年到現(xiàn)在，硅料的供應持續(xù)處于緊張狀態(tài)。通威股份的高純晶硅在2020年持續(xù)滿負荷生產(chǎn)，月產(chǎn)超8000噸，產(chǎn)能利用率達116%。2020年在建產(chǎn)能7.5萬噸，2021年底投產(chǎn)后產(chǎn)能將達到15.5萬噸。根據(jù)通威2020-2023年度發(fā)展規(guī)劃，2022年硅料產(chǎn)能將達到 11-22萬噸，2023年將達到22-29萬噸。

據(jù)光大證券的預計，通威的硅料市場占有率在2021年底將達到22.37%。而且，下游企業(yè)為了避免硅料短缺帶來的影響，紛紛與通威等上游硅料生產(chǎn)商簽訂長單。通威硅料未來一段時間的產(chǎn)能已被提前鎖定，不愁銷路。

在技術(shù)方面，通威股份成立了大量技術(shù)中心改進工藝技術(shù)。根據(jù)分析師介紹，“通威的新項目采用自主知識產(chǎn)權(quán)的‘第五代永祥法’、獨創(chuàng)的‘反應精餾法’，N型單晶 80%以上，達到電子級晶硅水平，實現(xiàn)高純晶硅‘中國制造’。”

通威股份則進一步向記者介紹稱：“公司目前正在研發(fā)下一代的太陽能電池，包括HJT（異質(zhì)結(jié)）電池的研發(fā)，目前還沒有量產(chǎn)。”光大證券分析師認為，目前通威積極研發(fā)的HJT、TOPCON、PERC+ 等電池很有可能成為下一代量產(chǎn)主流技術(shù)路線。

與通過農(nóng)牧養(yǎng)殖業(yè)起家的通威股份不同的是，上機數(shù)控在2002年成立時就將自己定位于高端裝備制造領(lǐng)域，是一家從事精密機床研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)。2004年該公司進入光伏行業(yè)，從事晶硅專用加工設(shè)備的制造。2019年，公司成立全資子公司弘元新料公司，進軍光伏單晶產(chǎn)業(yè)務(wù)。

上機數(shù)控相關(guān)人士對記者表示，公司的主要業(yè)務(wù)包括光伏切片設(shè)備和光伏硅片，目前大部分利潤來源于單晶硅片。

近期，根據(jù)東北證券分析師在研究報告中的統(tǒng)計，在2017之后的幾年里，上機數(shù)控裝備業(yè)務(wù)收入由緩慢增長到負增長，核心原因一方面是受“5.31”新政影響；另一方面，公司產(chǎn)品效率提升，導致下游客戶需求有所降低。但從產(chǎn)品單件看，公司單臺設(shè)備價格基本穩(wěn)定，毛利率一直維持在45%的水平。

分析師還介紹稱，光伏設(shè)備的主要生產(chǎn)商有日本小松、瑞士梅耶博格、國內(nèi)的上機數(shù)控、晶盛幾點、連城數(shù)控、高測股份等，其中連城數(shù)控主要為隆基股份提供相關(guān)設(shè)備。近年來，隨著國內(nèi)專用設(shè)備水平的提升，一方面隨著國內(nèi)光伏行業(yè)崛起，國內(nèi)設(shè)備企業(yè)更加貼近客戶，本土化優(yōu)勢更加明顯；另一方面，國內(nèi)設(shè)備在成本端優(yōu)勢更為明顯，在光伏產(chǎn)業(yè)全環(huán)節(jié)降本增效的趨勢下，國內(nèi)企業(yè)崛起。目前海外企業(yè)逐漸退出市場，上機數(shù)控切片機市場占有率達到45%左右，為行業(yè)第一。

在單晶硅項目上，目前上機數(shù)控的項目主要有兩個，分別是“包頭5GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項目”以及“年產(chǎn)8GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項目”，兩個投資項目總投資額分別為31億元以及57億元。分析師認為，對比同行單晶硅項目投資，公司項目實際產(chǎn)能彈性將遠高于公布產(chǎn)能。隨著公司不斷改進工藝，生產(chǎn)效率提升后，兩個項目實際投產(chǎn)可能達20GW左右。

“隨著上機數(shù)控產(chǎn)能逐步釋放，公司有望在2021年產(chǎn)能躋身行業(yè)前五，如繼續(xù)擴產(chǎn)，有望實現(xiàn)產(chǎn)能更大幅度躍遷。”分析師如此判斷。

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