根據(jù)國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2021年全年，我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5297萬千瓦，其中分布式光伏發(fā)展亮點突出，年新增裝機(jī)規(guī)模約2920萬千瓦，約占光伏新增裝機(jī)的55%，實現(xiàn)“十四五”發(fā)展良好開局。

A股光伏企業(yè)業(yè)績基本向好。64%的公司2021年業(yè)績預(yù)增，22%的公司預(yù)減或增虧，另有14%的公司出現(xiàn)首虧。凈利潤方面，通威股份、特變電工、大全能源、中環(huán)股份、大族激光分別實現(xiàn)80億-85億元、68億-73億元、56億-58億元、38億-42億元和19.5億-20.5億元，位列前五名。

從業(yè)績變動幅度上看，大全能源、中環(huán)股份、精功科技、上機(jī)數(shù)控、特變電工凈利潤分別較2020年增長436.69%-455.86%、248.95%-285.68%、217.55%-323.4%、207%-239%和173.44%-193.54%，排名靠前。

值得注意的是，無論是凈利潤還是漲幅，光伏設(shè)備企業(yè)都表現(xiàn)亮眼，4家公司進(jìn)入前十名，入圍數(shù)量、占比均上升。晶盛機(jī)電表示，受益于光伏行業(yè)下游硅片廠商積極推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，公司把握市場機(jī)遇，持續(xù)提升設(shè)備交付能力，強(qiáng)化技術(shù)服務(wù)品質(zhì)，實現(xiàn)了訂單量、營收規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績的大幅增長。

雙良節(jié)能也稱，碳達(dá)峰、碳中和政策為行業(yè)帶來發(fā)展新機(jī)遇，光伏硅料擴(kuò)產(chǎn)帶動多晶硅還原爐及其撬塊、換熱器等一系列新能源裝備訂單大幅增長并陸續(xù)交付。

東吳證券分析師在機(jī)械設(shè)備行業(yè)跟蹤周報中指出，由于光伏潛在市場開發(fā)規(guī)模可觀、全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，為光伏制造企業(yè)提供裝備的A股公司帶來新一輪機(jī)遇，這也反映出光伏產(chǎn)業(yè)的火熱。

不過，在行業(yè)高景氣下，企業(yè)面對的市場博弈也更加激烈。同時，在2021年光伏供應(yīng)鏈價格持續(xù)波動的情況下，A股光伏企業(yè)業(yè)績洗牌加速。

據(jù)亞瑪頓2021年業(yè)績預(yù)告，公司去年全年盈利5800萬-7000萬元，較2020年下降57.89%-49.18%。亞瑪頓指出，國內(nèi)大宗物料價格上漲明顯，光伏產(chǎn)業(yè)硅料價格節(jié)節(jié)攀升， 組件企業(yè)的生產(chǎn)成本和終端電站的投資成本增加。同時，由于2020年下半年光伏玻璃緊缺，價格大幅上漲，光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張，導(dǎo)致2021年行業(yè)內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能大幅增長。受上述因素影響，2021年第二季度開始，光伏玻璃價格大幅下降并在低位波動，公司經(jīng)營業(yè)績也受到較大影響。

東方日升或?qū)⑻潛p。2021年，公司虧損3500萬-5250萬元，凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)。東方日升表示，公司光伏組件銷售收入增加，但上游原材料特別是硅料、硅片等價格持續(xù)上漲。公司組件訂單銷售價格提前簽訂且組件銷售價格的增長速度緩于上游原材料，造成組件銷售毛利較薄，組件產(chǎn)能不能完全釋放。

中利集團(tuán)虧損面也逐漸擴(kuò)大，預(yù)計光伏業(yè)務(wù)共計虧損約11億元左右，其中因光伏制造的主要原材料及海運費暴漲，造成產(chǎn)能不能完全釋放，經(jīng)營性虧損約6.5億元左右。

“在光伏產(chǎn)業(yè)成熟度不斷提升、整合持續(xù)提速的情況下，對供應(yīng)鏈的把控能力將成為企業(yè)競爭制勝的關(guān)鍵。”中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽(yù)理事長王勃華分析，自2020年下半年以來，光伏企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的趨勢漸明，并發(fā)展出“硅料+硅片”、“硅片+電池片”、“組件+玻璃”等多種合作形式。

自2018年開始，光伏制造端主要產(chǎn)品硅片、電池片、組件尺寸加速迭代。產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)或技改升級，或加緊投建新產(chǎn)能，大尺寸成為市場博弈的關(guān)鍵。經(jīng)過幾年的發(fā)展，如今大尺寸產(chǎn)品終于在市場上占有一席之地。

據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)PV InfoLink調(diào)研數(shù)據(jù)，2021年上半年老舊產(chǎn)線和158.75尺寸及以下的電池片產(chǎn)能開始逐步淘汰。2021年下半年，158.75尺寸產(chǎn)品份額迅速衰減，去年全年份額僅10%左右。大尺寸產(chǎn)品182尺寸、210尺寸全年出貨比重已經(jīng)達(dá)到53%。

在此背景下，光伏制造端企業(yè)業(yè)績明顯分化。2021年，天合光能預(yù)計實現(xiàn)凈利潤17.2億-20.5億元，較2020年增加39.92%-66.76%。天合光能認(rèn)為，公司取得210大尺寸電池組件技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，使得公司光伏產(chǎn)品市場占有率進(jìn)一步提升，營收較2020年大幅增長。

天合光能產(chǎn)品戰(zhàn)略與市場負(fù)責(zé)人張映斌透露，市場對大尺寸產(chǎn)品的認(rèn)同度正快速提升。雖然不同國家和地區(qū)市場規(guī)模不同，但全球都開始傾向于大尺寸產(chǎn)品。

反觀技術(shù)迭代較慢的中來股份、中利集團(tuán)等企業(yè)，業(yè)績并不好看。2021年，中來股份虧損2.2億-2.8億元。該公司稱，將積極對現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)更新，謹(jǐn)慎對已經(jīng)被技術(shù)迭代的設(shè)備進(jìn)行評估，并計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。但能否趕上升級的快車，還未可知。浙商證券分析師在研報中預(yù)測，到2023年，182尺寸、210尺寸硅片占比有望超過85%，到2025年有望超過95%。