近期，多家光伏龍頭企業公布投資擴產情況，且均在百億元級別。

3月14日，隆基股份發布簽訂重大投資協議公告。公司與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于3月12日簽訂了《投資合作協議》，就公司在內蒙古自治區鄂爾多斯市伊金霍洛旗蒙蘇經濟開發區投資建設年產20GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目達成合作意向。本次投資共計195億元左右。

此前，晶澳科技與曲靖市人民政府、曲靖經濟技術開發區管理委員會簽署了《投資框架協議》，未來6年公司擬于曲靖市投資開發和建設“綠色光伏新能源基地”，投資總額約100億元人民幣。合盛硅業也公布了“新疆中部合盛硅業有限公司硅業有限公司硅基新材料產業一體化項目（年產20萬噸高純多晶硅項目）”，項目投資規模達175億元。

對于行業多家上市公司大規模投資擴產的情況，“其實在2020年這一現象就已經開始了，”隆眾資訊光伏產業鏈分析師方文正對《證券日報》記者說道，“一方面是因為龍頭企業計劃構建一體化產業鏈，另一方面則是因為硅料、硅片的利潤很高。”

光伏成資金投資方向

2021年，碳達峰、碳中和首次被寫入政府工作報告。在雙碳目標引領下，我國光伏產業迎來了更好的發展機遇。

擴產是近年來光伏行業發展的關鍵詞之一。據東亞前海證券研報，2021年我國光伏產業鏈供應鏈安全穩定，全年多晶硅、硅片、電池、組件產量分別達到50.5萬噸、227GW、198GW和182GW，同比增長分別為27.5%、40.6%、46.9%和46.1%。2022年，光伏行業持續行業高景氣度。方文正對《證券日報》記者表示，目前光伏產業的投資方向主要集中在硅料和硅片兩個方面，未來市場也可能加大對電池片的投資力度。

具體至隆基股份的投資項目，195億元的投資款項中預計103億元投資于年產30GW高效單晶電池項目，76億元投資于20GW單晶硅棒和切片項目，16億元投資于年產5GW的高效光伏組件項目。上述各項目投產時間不超過6個月，達產時間不超過24個月。

此次投資項目中，電池項目是其中的一個重點，對此，隆基股份相關負責人對《證券日報》記者表示，增加自產電池配比也是為了滿足組件不斷增長的市場配比，一體化降本增效。公司一直建議行業應回歸電池效率提升的主賽道，加強對電池新材料、新技術的研發投入，通過科技創新將本增效。

提及此次近200億元的總投資額，上述相關負責人對《證券日報》記者說道，“碳中和已是全球能源發展的大方向，在長期能源發展政策非常明確的情況下，伴隨著光伏技術的不斷進步和上游原材料新增產能的持續釋放，作為產業鏈中游，擴產更多是面對增量火熱的下游市場。行業企業擴產將會進一步改善行業供需格局。”

產業上游也在擴產

中下游擴產，對硅料需求更加迫切。在這種供需緊張的情況下，硅料龍頭企業也在不斷擴產。比如通威股份、特變電工等都有相應的擴產計劃。浙商證券研報表示，通威股份樂山二期、保山一期共10.1萬噸硅料產能已經于2021年Q4陸續投產爬坡。公司新擴的保山二期5萬噸和樂山三期10萬噸產能均將于2022年底前投產，屆時公司名義產能將達到33萬噸，其中有效產能有望超過23萬噸。

此外，3月15日晚間，特變電工發布對外投資公告，旗下孫公司新特硅基新材料有限公司（以下簡稱新特硅材）為主體，擬斥資176億元投資建設20萬噸多晶硅項目。

盡管如此，硅料價格目前依舊在持續攀升。據了解，目前各種硅料的價格均有0.12%-0.16%的漲幅。對此，方文正表示，硅料價格上漲主要原因是由于下游需求量很大，硅料階段性供需失衡。另一方面原因是由于原料金屬硅價格漲幅過高，而且受“能耗雙控”影響，金屬硅供應短缺。

泓達光伏創始人劉繼茂在接受《證券日報》記者采訪時表示，基于對光伏前景普遍看好，光伏組件產業鏈各環節大幅度擴充產能，其中硅料產能預計在2022年產能達100萬噸以上，可生產350GW的硅片，高于2022年全球光伏安裝量近一半，“但硅料產能擴張較慢，預計下半年，隨著新建硅料產能的釋放，硅料價格將會大幅下降。”



作者：殷高峰 許林艷 來源：證券日報 責任編輯：jianping