新技術日益成熟，疊加硅料價格進入降價通道，促使光伏電池組件加速擴產。最新案例是，天宸股份擬斥資116億元建設天宸能源光儲一體新能源產業基地項目。

據記者不完全統計，今年以來，上市公司宣布的光伏電池組件項目產能合計近250GW，投資額超過1200億元。新擴產能集中在N型電池組件，其中又以TOPCON技術路線最多，愛旭股份則繼續押寶ABC電池技術路線。有業內人士向記者表示，加上非上市公司上馬的產能，目前已經宣布擴產的光伏電池組件產能約有660GW。

光伏電池組件快速擴產，產業鏈上下游的供應關系變化顯著，部分氣體、EVA膠膜離子、背板等價格上漲，TOPCON用銀漿出貨量快速上升。對此，多位業內人士強調，由于市場及光伏行業以外的多種因素影響，后續光伏輔料能否繼續漲價尚待觀察。但可以肯定的是，持續擴產下，相關產品用量將顯著增長。

新技術帶動 電池組件擴產“不停歇”

5月5日，天宸股份披露，公司將投資116億元，在蕪湖市繁昌區建設天宸能源光儲一體新能源產業基地項目，新建20GW的高效太陽能電池及20GW的儲能變流器及儲能系統集成制造項目，其中第一期擬投建5GW的高效太陽能電池+6GW的儲能變流器及儲能系統集成制造項目。

天宸股份僅是光伏電池組件擴產熱潮中的一例。據上證報記者不完全統計，今年以來，上市公司宣布的光伏電池組件項目產能合計近250GW，投資額超過1200億元，其中不乏百億級的大項目。

進一步查看，這些新項目擴產都瞄準了新技術路線N型電池組件，其中又以TOPCON技術路線最多。

比如，晶澳科技3月23日披露一體化擴產項目，公司擬在鄂爾多斯高新區投建年產20GW硅片、30GW電池項目，預計投資額128.42億元。隆基綠能4月11日再次披露擴產計劃，公司擬在陜西省銅川新材料產業園區投資建設年產12GW單晶電池項目，投資總額約35億元；此前，隆基綠能已分別宣布了14GW的HPBC電池、50GW高效單晶電池、30GW的TOPCON電池擴產計劃，投資額合計超百億元。

TOPCON電池技術路線還吸引了不少“跨界者”。比如，明牌珠寶2月4日公告，公司擬在紹興柯橋區投資100億元建設光伏電池片超級工廠，項目一期建設10GW的TOPCON電池片，二期建設6GW的TOPCON電池片、4GW的HJT電池片。

愛旭股份則繼續大手筆押寶ABC電池技術，10天內就官宣了660億元的投資。4月11日，愛旭股份宣布擬建設18.5GW電池片及55GW組件產能，合計投資近300億元。4月22日，愛旭股份再宣布，擬在濟南建設30GW高效晶硅太陽能電池項目及配套30GW組件項目，項目總投資約360億元。

“光儲需求旺盛，今年依然是光伏電池組件擴產大年，擴產將持續到明年。”對于光伏電池組件擴產持續，有業內人士在接受采訪時表示，當前為N型電池新技術迭代的窗口期，所有的玩家都在快馬加鞭搶建產能，以盡可能快地搶占市場份額。加上非上市公司宣布上馬的產能，目前已經宣布的光伏電池組件擴產約有660GW。

如此多的新項目上馬，會造成產能過剩嗎？對此，有光伏業內人士表示，自光伏產業誕生起，產業內外就在不斷擔心產能過剩問題；但回頭看，即便有過剩也是一時的，新應用的不斷拓展等使得光伏裝機需求持續增長。該人士強調，接下來儲能、綠氫制備等更多新應用爆發，光伏電池組件需求增長更快。

記者注意到，儲能市場正在快速增長。根據儲能與電力市場統計，今年一季度國內共計有94個儲能項目有了實際進展，進入并網/投運、在建、完成EPC/儲能設備采購等實施階段，總計規模達14.64GWh，其中并網項目達到2.4GWh，是近年來并網/投運規模最大的一個季度。

產業鏈受益 輔料漲價能否持續待觀察

光伏電池組件項目從建設到投產，周期一般約為6個月。2021年起產業大幅擴產，當前，部分公司的新建產能已經開始逐步釋放。

比如，晶科能源近日披露，公司2023年將繼續擴大N型電池產能以提升產能一體化率，截至一季度，公司已投產35GW的N型TOPCON電池，平均量產效率為25.3%，良率與PERC電池持平。“N型產能今年仍緊缺，TOPCON組件短期內仍供不應求。”晶科能源董事長李仙德近日表示，預計二季度硅料價格將進入穩步下降通道，將對下游硅片、電池組件生產形成較強支撐。

N型電池產能快速增長，已帶動產業鏈上下游相關環節出現供求及價格變動。記者了解到，近期，光伏用部分氣體、膠膜、背板、銀漿、石英砂等主輔料需求增長，部分產品的價格已有顯著上漲。

帝科股份4月28日披露投資者調研紀要，公司表示2022年下半年毛利率觸底回升的原因，一是推進國產銀粉降成本，二是應用于N型TOPCON電池的全套導電銀漿產品出貨量大幅增加且銷售占比持續提升。公司還透露，今年一季度，TOPCON銀漿在公司出貨結構中占比超過30%，公司的HJT用銀漿及銀包銅漿料也在持續交付中。

“氨氣供不應求，價格已經翻倍。”談及N型電池擴產帶來的影響，有業內人士表示，光伏用氣體如硅烷、氨氣、TMA（前驅體）都非常緊俏，價格也隨行就市上漲。金宏氣體近期在接受機構調研時也表示，公司兩大拳頭產品超純氨和高純氧化亞氮，處于供不應求的狀態；下游光伏客戶都有硅烷的需求，以越南為代表的東南亞企業的硅烷需求也在逐步上升，今年公司硅烷的銷量會有所增加。

光伏膠膜和背板的價格也明顯提升。某光伏行業人士告訴記者，由于需求增加、原材料價格上漲等影響，近幾個月來光伏背板漲價幅度已超過20%，后續價格有望企穩；但其強調背板所占光伏電池成本比例較低。2月、3月以來，光伏膠膜持續漲價，EVA粒子漲價合計超過30%。

光伏輔料價格后續走勢如何？多位光伏業內人士一致認為，國際貿易競爭、擴產速度放緩、原材料價格、庫存及其他行業需求等多因素影響下，上述輔料價格能否維持上漲尚待觀察。

“當前石英砂供應較緊張，膠膜在旺季可能迎來價格修復，但價格也不會再如以往那樣氣勢如虹。”對于光伏輔料走勢，有分析人士認為，可以明確的一點是，光伏電池組件擴產會持續到明年，新產能放量將帶動相關產品需求，行業先行者將深度受益。

此外，就美國參議院投票通過取消東南亞光伏關稅豁免的決議對中國光伏產業的影響，多家頭部光伏公司在接受采訪時均表示，目前還在評估影響。由于中國光伏產能占全球比例超過七成，短期內美國無法拒絕中國光伏產品。

作者： 來源：上海證券報 責任編輯：jianping