根據(jù)測算,未來十年,軌道交通市場投資額將達2.5萬億元,其中土建市場的投資規(guī)模超過1.3萬億元,年均投資額1300億元,公司將受益軌道交通的大發(fā)展。公司作為一家民營企業(yè),采取一貫的務實做法,通過滲透式發(fā)展與聯(lián)合競標的模式成功實現(xiàn)跨區(qū)域擴張。當前公司“地產(chǎn)+建筑”模式受到考驗,公司適時進入太陽能光伏產(chǎn)業(yè),盡管投資金太陽電力尚停留在財務投資層面,卻凸顯公司危機意識和跟隨政策導向進行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略意圖,未來有可能謀求建筑業(yè)與太陽能的產(chǎn)業(yè)結(jié)合,此次嘗試或能幫助公司實現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身。
預計公司2010年~2012年每股收益分別為0.78元、0.79元和1.05元,對應2010年~2012年動態(tài)市盈率分別為19倍、19倍和12倍,考慮到公司業(yè)績釋放可能要到2012年,給予 “謹慎推薦”的投資評級。