作者：楊真福
來(lái)源：界面
原標(biāo)題：大客戶獨(dú)家供貨好日子到頭了 全球微型逆變器霸主要奪回失去的領(lǐng)地


　　由于采取了一個(gè)直接瞄準(zhǔn)眾多近身對(duì)手開(kāi)火的“積極定價(jià)”策略，全球第一的微型逆變器制造商Enphase Energy（NASDAQ：ENPH）迎來(lái)“痛并快樂(lè)”的時(shí)刻。
　　據(jù)光伏業(yè)專業(yè)資訊商PV-Tech今天（6日）發(fā)布的消息稱，這個(gè)總部位于美國(guó)加州的微型逆變器生產(chǎn)商最近公開(kāi)的報(bào)告顯示，由于“積極的定價(jià)”，公司進(jìn)一步提振了出貨量，增幅達(dá)到11%。2016年一季度，其出貨量達(dá)到143MW（AC，交流電流），這些大概有61萬(wàn)個(gè)單位逆變器的銷售收入為6410萬(wàn)美元（約合4.18億元人民幣）。
　　令這位在光伏配套設(shè)備行業(yè)具有先鋒之稱的巨頭感到失望的是，這個(gè)策略好比一枚硬幣，在擴(kuò)大圈地的同時(shí)，也帶來(lái)一絲“自我傷害”：利潤(rùn)和盈利能力受到削弱。
　　根據(jù)專業(yè)市調(diào)研究機(jī)構(gòu)GTM Research的預(yù)測(cè)，美國(guó)住宅市場(chǎng)2015年增長(zhǎng)約50%，美國(guó)終端市場(chǎng)的光伏需求在2015年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.7GW，較2014年提高24%。
　　據(jù)悉，為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)和去庫(kù)存，在美國(guó)逼近半壁江山份額的Enphase正在大幅降低微型逆變器的價(jià)格，打擊毛利率。
　　隨著中、美等市場(chǎng)中光伏下游電站建設(shè)的快速升溫，包括德國(guó)SMA、美國(guó)Power-One、Enphase及中國(guó)陽(yáng)光電源、華為在內(nèi)眾多世界排名前十的逆變器領(lǐng)域的頂級(jí)拳手，開(kāi)始在市場(chǎng)上硬碰硬，搶占地盤(pán)。
　　從進(jìn)入去年下半年后開(kāi)始，美國(guó)第二大知名住宅太陽(yáng)能系統(tǒng)公司Vivint Solar（NYSE:VSLR）擴(kuò)大供應(yīng)商陣容之舉，對(duì)Enphase形成威脅。
　　份額僅次于SolarCity的Vivint Solar，在美國(guó)聲名顯赫，2015年7月，美國(guó)可再生能源公司SunEdison有意以22億美元收入囊中，后因涉嫌違規(guī)操作，該計(jì)劃以失敗告終。
　　于Enphase來(lái)說(shuō)，圍繞其客戶不妙的消息似乎尚未結(jié)束：SunEdison因擴(kuò)張過(guò)快導(dǎo)致?lián)]之不去的財(cái)務(wù)困境，無(wú)奈于2016年4月21日提出破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。
　　Enphase Energy總裁兼首席執(zhí)行官保羅·納西（Paul Nahi）曾經(jīng)在聽(tīng)聞SunEdison以22億美元收購(gòu)Vivint時(shí)表示，SunEdison與Enphase的“長(zhǎng)期關(guān)系”將給予微型逆變器制造商一個(gè)良好平臺(tái)。如今，這個(gè)“長(zhǎng)期關(guān)系”將隨時(shí)因后者的破產(chǎn)灰飛煙滅。
　　Enphase從Vivint賺取的收入年同比減少大概有40%。Vivint對(duì)于逆變器采納多源戰(zhàn)略，也宣告Enphase“一股獨(dú)大”的好日子徹底走到盡頭。在歷史上，Vivint曾經(jīng)是Enphase最大的單一客戶，占了Enphase全部收入三成多的份額。
　　也正是為了恢復(fù)逐步失去的固有領(lǐng)地，Enphase Energy決意在2015年下半年始，執(zhí)行一項(xiàng)對(duì)于上述諸多巨頭來(lái)說(shuō)較為罕見(jiàn)的“價(jià)格對(duì)策”——全面推動(dòng)其第四代微型逆變器價(jià)格下降。此舉直接導(dǎo)致該公司毛利率直線降到18.3%，較上季度24.5%大幅下滑。
　　保羅·納西表示，鑒于在美國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)重新贏得幾個(gè)新的大客戶和現(xiàn)有客戶，該公司在市場(chǎng)意料之中正在可喜地增加市場(chǎng)份額。
　　保羅·納西同時(shí)強(qiáng)調(diào)，調(diào)價(jià)之下，公司將繼續(xù)執(zhí)行成本降低路線圖，這將逼迫其大幅壓低他們的生產(chǎn)成本。此外，這家多年在全球微型逆變器制造上頭頂王冠的企業(yè)，正在扎實(shí)推進(jìn)Enphase家庭能源解決方案的拓展，其即將推出AC電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。
　　PV-Tech的消息還稱，過(guò)去幾個(gè)季度Enphase公司還經(jīng)歷了庫(kù)存增加。Enphase管理層在其收入電話會(huì)議中指出，在推出其下一代具有進(jìn)一步生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品之前，由于其定價(jià)戰(zhàn)略，今年余下時(shí)間微型逆變器需求增長(zhǎng)將會(huì)減緩。
　　Enphase預(yù)計(jì)，2016年二季度收入為7600萬(wàn)美元-8200萬(wàn)美元，預(yù)計(jì)毛利率為17%-20%。華爾街財(cái)務(wù)分析師預(yù)計(jì)2015年該公司季度平均銷售額為1.22億美元。
　　不過(guò)，樂(lè)觀者也認(rèn)為，鑒于美國(guó)光伏下游市場(chǎng)正處于蓬勃發(fā)展的暖春，加上先發(fā)優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)了美國(guó)太陽(yáng)能微型逆變器市場(chǎng)，Enphase可能并沒(méi)有預(yù)計(jì)的那么糟糕。
　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》和彭博等外媒稱，Enphase對(duì)微型逆變器的整體前景表示樂(lè)觀，未來(lái)在全球光伏市場(chǎng)占有更大的份額。底氣來(lái)自公司即將推出的AC電池和能源管理系統(tǒng)。該公司的太陽(yáng)能系統(tǒng)在美國(guó)、澳大利亞、新西蘭、歐洲日前享有“強(qiáng)勁需求”下的機(jī)會(huì)。
　　納西此前曾對(duì)上述媒體還暗示，Enphase對(duì)中國(guó)在內(nèi)的亞太地區(qū)多個(gè)大市場(chǎng)感興趣，并會(huì)擇時(shí)啟動(dòng)擴(kuò)張計(jì)劃。
　　記者從江蘇一位知情人士處獲悉，運(yùn)營(yíng)總部位于上海的晶科能源（NYSE:JKS）或許是Enphase進(jìn)入中國(guó)的密友。就在Enphase頻頻失去舊有的市場(chǎng)份額時(shí)，2015年9月，雙方已經(jīng)在美國(guó)攜手推出了為大型商業(yè)和工業(yè)客戶創(chuàng)造的新型“光伏套餐”。
　　據(jù)悉，通過(guò)牽手Enphase、EES的綜合運(yùn)維解決方案，在全球排名前三的光伏組件巨頭晶科能源將“蛻變”，成為第一個(gè)實(shí)現(xiàn)100%覆蓋率的組件制造商：如果組件或微型逆變器宕機(jī)停工，客戶會(huì)得到相應(yīng)補(bǔ)償。這位人士對(duì)界面新聞分析稱，晶科能源-Enphase商業(yè)光伏捆綁有望最大限度地提高項(xiàng)目收益，通過(guò)EES的運(yùn)維服務(wù)保障客戶投資，為提供更高的系統(tǒng)可用性，減少安裝時(shí)間，簡(jiǎn)化系統(tǒng)設(shè)計(jì)。

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