自美國再度實行貿易保護政策規定，2020年5月18日起雙面組件取消201調查的關稅豁免。當前，距離美國對雙面組件豁免結束僅剩最后3天時間。

美國需求不確定性增加

目前海外需求占全球新增光伏裝機量約 2/3，美國作為不容忽視的市場，其每一輪政策變化幾乎都影響著光伏企業海外產能的布局。對比此前雙面產品在美國貿易政策下的輾轉變化，2020年此輪雙面組件豁免關稅意圖何在？

圖：雙面組件出口到美國的關稅裁定歷程

目前美國市場因存在顯著貿易壁壘，其光伏組件價格大幅高于國內和歐洲等其他海外市場，由于美國的雙面組件產量較低，絕大多數雙面組件產能都是外國進口，在投資稅抵免（ITC）推動下，雙面組件備受美國市場大型項目的青睞。

美國貿易代表辦公室（USTR）調查稱，由于在未來三年中，全球對雙面組件的供給將大幅提升，同時全球和美國國內對雙面組件的需求會顯著增加。取消保障稅將使進口的雙面組件的銷售價格比單面組件的價格還低，這將對美國本土組件生產企業的市場造成沖擊。

此外，隨著疫情在美國擴散，根據SunPower對市場的判斷，三月份開始美國各地區的光伏需求下降了5%-30%不等，項目延期、停工成為雙面組件的需求最直接的挑戰。隨著5月美國的新增病例數或在高位震蕩或繼續上升，其組件需求受影響的程度還取決于疫情的后續走向。

海外雙面產能承壓

目前國內龍頭企業在海外持續布局中，有相當一部分是歐美反傾銷期間國內企業出海的產能。東南亞作為中國以外最具成本優勢的光伏組件產地，其出口美國產品因免繳雙反關稅（若出口雙面組件則同時免繳201關稅），或是所有供應美國市場的光伏產能中盈利能力最強的產地。

與國內相比，越南在光伏制造方面的成本更低，尤其是人工成本方面，也是比較好的布局海外生產基地的國家。據了解，在越南擁有1.5GW電池和2GW組件產能的德輝太陽能，公司計劃在2020年開始將業務重心轉向美國市場，并計劃通過雙面技術瞄準公用事業規模的賣家。德輝還計劃將向客戶提供M6尺寸的單/雙面單晶PERC組件，并為雙面項目保留至少45%的組件產能。

此次雙面組件豁免取消后，雖然對中國光伏組件的出口的影響較小，但近年來，在歐美地區與新興市場中的雙面組件應用愈加廣泛，2020年海外雙面組件需求有望達到20GW。在新冠疫情影響后，光伏電站延期，需求預期下修，整體供應鏈端企業新升級或在建設的雙面產線的盈利空間縮水，海外產能將首當其沖。

與此同時，2019年海外雙面組件需求景氣的市場中，近期巴西新增確診創新高，中東市場沙特、科威特等部分國家疫情再升級，加上眼下美國市場的變動，企業海外市場布局或會更為慎重。

國內雙面組件產能蓄勢待發

雙面組件由于背面發電增益表現出較好的經濟性，雙面組件的生產成本較比單面僅高10％，發電量將比相同尺寸的單面組件提高5-10％，在降本增效的趨勢下，繼半片技術在行業內普及后，國內業界對雙面技術的發展態度也比較一致。

2019年8月國電投第五十八批3GW組件集中采購中（采購 1.78GW，儲備 1.26GW），雙面雙玻組件（采購 520MW，儲備 420MW）占比達到25-30%。

隨著雙面組件在光伏市場的滲透率逐漸提升，在大型光伏項目中雙面產品已成為主流。2020年2月開工的青海省海南州特高壓外送基地中，項目采購的3.1GW組件訂單全部為雙面組件，天合、晶澳、億晶等9家企業共同斬獲該訂單。據悉，在全面采用雙面組件后，電站可實現較低的安裝成本，減少了運維、線纜成本等，綜合下來，項目單位面積發電量更高。

圖：青海省海南州特高壓外送基地3GW光伏組件中標情況

2019年6月開始，供應鏈端的通威單/雙面PERC電池報價合并，單/雙面產品進入同價階段。目前組件端、東方日升已在雙面基礎上推進大尺寸組件的普及，N型技術的旗手中來在加碼TOPCon的同時推進雙面產能的布局。可以說雙面產品已經從性價比上成為光伏市場的主導者，供應鏈已經完全準備好的雙面市場的爆發，只欠需求端的東風起。