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    鼎鋒董事長(zhǎng)張高:明年看好光伏養(yǎng)殖

    2013-04-22 12:07:33 太陽能發(fā)電網(wǎng)
         由中國證券報(bào)舉辦的第四屆中國陽光私募金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨高端論壇于2013年4月20日在深圳東海朗廷酒店舉行。論壇主題為大資管時(shí)代的私募創(chuàng)新路。新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家圖文直播本論壇。以下為2013年資本市場(chǎng)投資策略分析圓桌論壇上,上海鼎鋒資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)張高發(fā)言實(shí)錄。   衛(wèi)保川:非常保守的選擇。張高最近的業(yè)

      

      由中國證券報(bào)舉辦的第四屆中國陽光私募金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨高端論壇于2013年4月20日在深圳東海朗廷酒店舉行。論壇主題為大資管時(shí)代的私募創(chuàng)新路。新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家圖文直播本論壇。以下為2013年資本市場(chǎng)投資策略分析圓桌論壇上,上海鼎鋒資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)張高發(fā)言實(shí)錄。

      衛(wèi)保川:非常保守的選擇。張高最近的業(yè)績(jī)還是很不錯(cuò)的,雖然我跟你交流不多,但也交流過,過去幾年你們是一家業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)的私募公司。

      張高:鼎鋒資產(chǎn)主要的特點(diǎn)是比較偏好成長(zhǎng)股,過去幾年可能我們的業(yè)績(jī)相對(duì)表現(xiàn)好一些,我們也做過思考,為什么會(huì)出現(xiàn)這個(gè)情況?我們覺得還是跟中國經(jīng)濟(jì)的大背景有關(guān)系,其實(shí)從08年以來,整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到轉(zhuǎn)型期,這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)一個(gè)情況,即大多數(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度都在下滑,只有少數(shù)細(xì)分行業(yè)還能保持一定的增長(zhǎng),正好這些行業(yè)是我們比較關(guān)注的行業(yè),我們看到的現(xiàn)象是成長(zhǎng)變得越來越稀缺。

      衛(wèi)保川:成長(zhǎng)集中在哪些行業(yè)?任何時(shí)候,任何投資者追求的都是成長(zhǎng),現(xiàn)在中國什么東西在成長(zhǎng)?

      張高:我們也做過一個(gè)統(tǒng)計(jì),就是從07年的6000點(diǎn)跌到下來,滬深300跌了差不多60%,大概有九個(gè)細(xì)分行業(yè)創(chuàng)了歷史新高,比如醫(yī)藥、消費(fèi)電子、裝修園林、油氣裝備,包括農(nóng)業(yè)里面的種子,整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)體非常大,有一些細(xì)分行業(yè)總能逆流而上,我們的核心就是找到這樣的行業(yè)。

      衛(wèi)保川:關(guān)于今年整體市場(chǎng),跟曉潔的觀點(diǎn)有沒有什么分歧?

      張高:剛才劉煜輝老師談到了對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的看法,我覺得我們要做好未來五到十年都是這樣一種狀況的準(zhǔn)備,也就是說我們很可能處在美國70-80年代停滯的十年,如果好的話,我們就會(huì)后面走出來,迎來大牛市,如果差的話,就可能變成日本,在這期間,我們所有的核心策略就是尋找細(xì)分行業(yè)的增長(zhǎng),對(duì)今年我們還是這樣的邏輯,我們盡量去尋找有細(xì)分的增長(zhǎng)。

      衛(wèi)保川:剛才說到一個(gè)觀點(diǎn),就是在不同行業(yè)中找能夠侵占別人市場(chǎng)份額的,能夠屏蔽產(chǎn)能過剩的公司也是一個(gè)選擇。張高,接下來請(qǐng)您談一談?dòng)^點(diǎn)。

      張高:我談一下我們最近在看的行業(yè)。電力行業(yè),剛才提到大宗商品有可能進(jìn)入到中期熊市,我們要辯證的看,它有可能反而會(huì)帶來機(jī)會(huì),因?yàn)槲覀兌贾离娏π袠I(yè)影響最大的就是煤價(jià)成本,其次才是火電的利用小時(shí)數(shù),煤價(jià)的下跌比發(fā)電量的下跌會(huì)給它帶來更大的收益,這是去年火電行業(yè)盈利的很重要的邏輯,我們覺得這是值得關(guān)注的行業(yè)。

      此外,最近我們?cè)谟^察水電行業(yè),覺得挺值得關(guān)注的,因?yàn)榇蠹依鲜前阉姰?dāng)做傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),其實(shí)水電是未來最確定的清潔能源,現(xiàn)在全國的霧霾非常嚴(yán)重,霧霾主要是由幾個(gè)原因引起的,一個(gè)是煤,第二個(gè)是汽車,燃煤產(chǎn)業(yè)未來肯定會(huì)受到抑制,如果你要解決能源的問題,最現(xiàn)實(shí)的清潔能源就是水電,未來可能還會(huì)有光伏、風(fēng)電,我們認(rèn)為也許明年光伏行業(yè)就會(huì)非常值得關(guān)注,因?yàn)閺拈L(zhǎng)周期的角度來看,它還是具有很大空間的。

      另外,我們比較看好養(yǎng)殖,今年豬、雞的命運(yùn)非常悲慘,接二連三遭遇噩耗,這有可能反而孕育了明年比較大的機(jī)會(huì)。

     



    作者: 來源:新浪網(wǎng) 責(zé)任編輯:凌月

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