近日老紅看到一條讓人哭笑不得的消息，《民營銀行發起隱形門檻曝光 光伏等“兩高一剩”行業被拒之門外》文中說：“銀監會傳達了民營銀行發起設立的‘十二條細則’……據知情人士透露，在十二條細則中，還要求民營銀行的發起人不應是礦產業、房地產以及‘兩高一剩’的限制性行業，比如鋼鐵、平板玻璃、光伏等行業的企業。”

　　咋一聽，老紅總覺得此消息要么是假的，要么是不準確，因為認定銀監會相關管理者對產業的判斷能力不會這么差。為了不犯誤讀的低級錯誤，于是老紅在“百度”和“好搜”中一通狂搜。結果很悲哀：文章是真實的，并且并非源自不負責任的媒體。

　　無資格評價其他行業，如果僅對光伏行業，老紅不能不說：銀監會你太“OUT”了吧！

　　“兩高一剩”是什么？“好搜”的解答是：兩高行業指高污染、高能耗的資源性的行業；一剩行業即產能過剩行業。

　　光伏產業是“兩高一剩”產業嗎？是的，但那是曾經！至少是兩年前的事情。分析光伏產業，要分上中下游。先說污染，光伏產業鏈的污染集中于上游的多晶硅生產環節，但成熟技術早有解決方案，只要企業肯花金錢；再說能耗，多晶硅生產也是耗電大戶，一方面，短短幾年時間，這已發生了“神改變”，綜合電耗從2012年的180kwh/公斤已經降低為80kwh/公斤。另一方面這部分耗電成本只占光伏25年發電總量的不到1/25。最關鍵的是，全球最注重環保的德國、美國都是政府扶持多晶硅生產企業與中國競爭，而中國的保利協鑫在這兩方面都是世界上做的最好的企業，并且沒有“之一”。最后再說“過剩行業”，說的是光伏產業中游的事情，這就更是滑天下之大稽了。7月22日召開的“2015年上半年光伏產業發展與下半年展望研討會”公布消息是：已上報的40家組件企業平均產能利用率為80.7%。現實中更具說服力的是：有競爭力企業早就是滿負荷加班生產，早就在擴大產能。因為還在產業整合之中，所以光伏不但不是“過剩行業”，而是嚴重的結構性供不應求行業。

　　判斷一個行業，既要分析基本面，又要分析政策面，特別是像銀監會這種代表國家管理信貸機構的機構。國家對光伏產業的政策是什么？是2013年《國務院關于促進光伏產業健康發展的若干意見》，是不久前中歐峰會上李克強總理作出的到2030年中國非化石能源占一次能源消費的比重達到20%的莊重承諾。國家靠什么實現這一承諾？是41萬億的資金投入，是光伏發電這種清潔能源的快速增長。

　　據此，說銀監會“OUT”一點都不委屈它，它在光伏產業過去犯錯誤，現在還在犯錯誤。

　　過去，它讓銀行失去重要的盈利機會。同樣是金融機構，同樣是把控制風險放在第一位，可是從2013年初開始，各種資本和金融機構都在爭相涌入光伏產業，分享光伏產業發展的紅利。偏偏因為銀監會的政策導向，使得銀行機構在光伏產業醒的最晚，也是起得也最晚，坐失良機。

　　現在，不讓光伏企業入股銀行既錯誤也不現實。一方面，光伏屬能源，是規模經濟，是典型的資金推動型產業，具有金融思維、持有金融機構是邏輯使然。要幫助已經是世界最大的中國光伏產業變成世界最強，銀監會的政策導向應當是給予更多的金融傾斜而不是相反。另一方面，光伏產業下游——電站市場，因為其目前國家背書的收益確定性和龐大需求性，這個市場既是一個產品市場更是一個金融市場，進入這個市場的主力軍必然是金融資本。而已經進入和正在進入這個市場的金融資本恐怕早已入股銀行業，銀監會的限制也是毫無意義的。

　　最讓老紅遺憾的是，銀監會對光伏產業融資，該管的管錯了沒管的卻還沒管起來。因為光伏產業的快速發展，兩年來，老紅一直在探討分布式光伏的投融資解決方案，重點方向是互聯網金融的“眾籌”和P2P。做金融必須要規范，市場監管要到位。今年初以來，歸證監會監管的“眾籌”已經逐步規范了，歸銀監會監管的P2P至今不見任何政策出臺，據說何時出臺還不知道。于是，最適合分布式光伏融資的P2P市場繁榮而混亂，使得老紅欲進不敢，欲罷不能。殘酷的實現是：僅僅要完成今年國家光伏電站建設規模，資金的需求不會少于1500億，如果合規的融資手段缺位，不合規融資行為必然盛行，必然潛在金融風險。事實上，這一問題在光伏產業已經存在。

　　對于以上分析和現實，相信當銀監會打開門來看光伏時，它會說：我錯了。

《民營銀行發起隱形門檻曝光 光伏等“兩高一剩”行業被拒之門外》

《關于發揮市場作用促進光伏技術進步和產業升級的意見》

《三部委分析光伏產業上半年形勢及下半年趨勢》

《李克強在2015中歐城鎮化伙伴關系論壇上的致辭》

《41萬億的減排資金怎么花？》

《多晶硅提純技術和工藝類型》

《中國多晶硅生產技術提高 行業集中度上升》

《光伏制造行業規范條件》

紅煒

2015年7月26日