首先回顧一下光伏產(chǎn)業(yè)格局：


　　光伏制造業(yè)按照生產(chǎn)流程劃分，大致可以劃分為四個環(huán)節(jié)，分別為硅料、硅片、電池片、組件。經(jīng)過這么多年的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)最終穩(wěn)定的形成兩股勢力，一股勢力以最上游的保利協(xié)鑫生產(chǎn)的硅料為代表，憑借硅料環(huán)節(jié)較高的資本壁壘，獲取了一定的生存空間，并且不斷地、積極的向下游擴展；而另一股勢力則是一線組件大廠，組件是光伏制造業(yè)最后的一個環(huán)節(jié)，一線組件大廠由于直接面向客戶，憑借著把持終端消費市場，不斷地在向上游擴展。

　　幾年前，在中游還有一些獨立的公司，比如說：專門制造硅片的企業(yè)；專門生產(chǎn)電池片的企業(yè)。但是近些年光伏產(chǎn)業(yè)上下游兩端擠壓，分分執(zhí)行垂直一體化策略，中游段的小公司一個接一個的消亡。但也有異軍突起的企業(yè)，隆基股份就是曾經(jīng)專注于生產(chǎn)單晶硅片的一家公司，憑借著在A股平臺上市，近幾年通過增發(fā)瘋狂融資65億（凈資產(chǎn)才100億，所以這家公司大部分資本金來自于增發(fā)）不斷向下游擴張， 成本擴展自己的單晶硅片產(chǎn)能的同時收購樂葉光伏，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，最終在產(chǎn)業(yè)中占據(jù)了重要的一席位置，成為光伏行業(yè)當期市值最大的企業(yè)，一舉超越傳統(tǒng)光伏巨頭公司。

　　所以我還是要再次強調(diào)之前的觀點：光伏產(chǎn)業(yè)大致可以分為兩股勢力，一股勢力崛起于硅料端并積極向下游擴張的企業(yè)；另一股勢力則是最初的組件廠，裹挾著巨大終端需求并且積極向上游擴張。光伏行業(yè)中的公司都愛執(zhí)行垂直一體化策略，“光伏產(chǎn)業(yè)流程圖”中紅色框便是當前光伏組件巨頭所把持的產(chǎn)業(yè)中的流程。他們大多配有一定的上游產(chǎn)能，而且他們向上游擴張的步伐似乎沒有停下來的意思。了解了光伏產(chǎn)業(yè)格局以后，就進入今天的主題，我?guī)е�大家講清楚為何我說：光伏產(chǎn)業(yè)的價值在組件端。

　　光伏行業(yè)的特性導致其各環(huán)節(jié)無明顯壟斷現(xiàn)象

　　上游企業(yè)如要形成壟斷，必須有一定優(yōu)勢才行。比如說行政權(quán)力導致的行政壟斷；資源稟賦導致的的天然壟斷（沙特阿美）；專利以及緘默知識導致的技術(shù)壟斷；需要巨大資本投入所導致的資本壟斷。

　　那么光伏行業(yè)是什么樣的格局呢？光伏企業(yè)都是民企，沒有公權(quán)力的介入，競爭極其充分，沒有行政壟斷一說；光伏是有一定的技術(shù)難度，但專利權(quán)利分散，而且光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展多年，很多專利已經(jīng)過了專利保護器，即便有新的產(chǎn)業(yè)技術(shù)，還經(jīng)常被掌握于上游的光伏制造設備廠商手中，光伏設備制造廠商為了賣設備，自然也就會把專利技術(shù)授權(quán)；最后也是最終一點，光伏產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)的產(chǎn)能投資成本越來越低，無法形成因巨大資本投入形成的資本壟斷。


作者：治雨 錢真理 來源：三錢二兩 責任編輯：wutongyufg