日前,工信部發布了關于印發《多晶硅行業準入申請報告》的通知,進一步明確了多晶硅廠的新建、擴產等規定。可以預見將有更多競爭者涌入該行業。此外,《“十二五”可再生能源發展規劃》已上報國務院待批,“十二五”光伏發電裝機總量目標已明確上調至10GW,較該規劃初稿中的目標翻了一番。
業內人士表示,這意味著《多晶硅行業準入條件》進一步落實,已關閉多時的多晶硅項目審批大門也將開閘。一方面將遏制產能過剩和低端產能擴張,另一方面則放開了大企業擴產的“禁令”,有利于大型多晶硅骨干生產企業做大做強。
多晶硅行業面臨洗牌 小規模企業將被拒絕進入或倒閉
作為光伏發電的核心要素,多晶硅行業由于增長過于迅猛,以及生產過程本身的高能耗、高污染,使之一段時間內都在“被限產”“產能過剩”的邊緣,不少業內企業和投資面臨政策不確定性的風險,而工信部頒布的《準入條件》給出了一定的回答。
根據年初發布的《多晶硅行業準入條件》,在政府投資項目核準新目錄出臺前,新建多晶硅項目原則上不再批準。新建和改擴建項目投資中最低資本金比例不得低于30%,太陽能級多晶硅項目每期規模大于3000噸/年。據計算,其資金需求大約在20億-25億元人民幣左右。
安邦高級研究員賀軍表示,政策部門最后會按照上述條件來確立門檻,對行業準入進行篩選。可以確信,這次開閘是一種有條件的準入,將會放行規模大、有技術水平、綜合能耗低的企業,而對散、小企業將會拒絕準入。因此,多晶硅行業的資產重組將不可避免,行業洗牌也符合政策的預期。
他認為,“準入條件”出臺之后,由于條件嚴格,一些高能耗高成本小規模的廠商將會關閉,但此類廠商由于本身規模小,故對市場的供需影響十分有限。而規模大成本低的企業迎來了持續發展,甚至擴大產能的機會。
政策釋放扶持優勢企業信號 龍頭企業受益最大
準入政策的出臺到“落地”,對于行業既有企業特別是龍頭企業的普遍利好,已經成為共識。業內人士表示,準入政策釋放出的明確信號是扶持優勢企業、淘汰落后企業,因此,像保利協鑫、通威集團、保變天威這樣已達標企業未來5年就可以借機加速擴張生產規模,在國內市場全面啟動前占據有利位置。
事實上,一些企業目前已邁開了擴張步伐。保利協鑫已宣布,計劃投資177億港幣,在今明兩年將現有2.1萬噸多晶硅產能擴充至6.5萬噸,產能增加幅度高達200%。天威保變表示,未來還將進一步加快改擴建和新建項目的進度。
中投顧問首席能源分析師姜謙指出,目前國內的多晶硅廠商中80%都是小企業,普遍在幾百噸規模左右,這些企業在規模上、能耗上大多達不到要求,今年年底將是這些中小企業被淘汰的“大限”。他預計,準入條件最終會讓我國形成10家左右的多晶硅生產商。國內與多晶硅相關的上市公司有樂山電力、通威股份等,此外包括多晶硅下游設備和輔料生產商精功科技、恒星科技、新大新材等,預計從上述政策變化中獲益。
多晶硅高利潤時代即將遠去 下滑趨勢不可逆轉
然而,雖然伴隨“準入條件”的發布,我國多晶硅產能將陸續恢復,但受國際市場疲軟影響,多晶硅價格仍不可逆轉地進入下行通道已成為業界的共識。
根據中國有色金屬協會硅業分會的數據顯示,最新國內多晶硅現貨報價最低已接近40萬元/噸,而一周前的價格則為45萬元/噸-55萬元/噸。與此同時,公開資料顯示,國際市場上,最近兩周多晶硅單周跌幅分別超過9%和7%。
KGI證券公司在研究報告中表示,目前多晶硅行業仍有較高的利潤空間,且國內多晶硅自給率仍偏低,加之政府可能調高光伏裝置目標等利多條件下,將再次激起一輪多晶硅投資風,在國內廠商逐漸掌握低成本生產技術的前提下,本輪投資會較上次理性,但是也意味著未來多晶硅的高利潤時代即將遠去。
記者從全球領先多晶硅生產商保利協鑫一位內部管理層獲悉,目前該公司的成本大約是22美元/公斤,而國內大部分的多晶硅公司不僅規模小,成本也比較貴,估計在40美元/公斤上下。
華泰聯合證券分析師陳文謙分析,多晶硅的價格在近期一兩個月內會繼續向下走,但相信核心企業仍具備競爭力。現在多晶硅55美元/公斤的報價,比2011年初80美元/公斤的平均價格要低30%左右。預計下半年價格趨勢仍然以震蕩向下為主,整個產業鏈的利潤還將被逐漸擠壓。