上網(wǎng)電價推出標志國內(nèi)光伏市場正式啟動：8月1日國內(nèi)光伏上網(wǎng)電價的推出標志著國內(nèi)市場正式啟動，由于良好的光照條件，西北地區(qū)將率先啟動，并將催生整個行業(yè)的巨大投資市場，預計“十二五”期間新增裝機將全面超預期。

　　國內(nèi)市場啟動短期對行業(yè)基本面影響較小：由于國內(nèi)光伏市場才剛剛啟動，2011年其新增安裝量將不超過2GW，與全球去年17-18GW新增裝機相比還很少，無法根本影響供需格局。歐洲市場將今年出現(xiàn)下滑，而部分新興市場如中國、美國、日本等的超預期將在一定程度予以彌補，預計全年新增裝機將達到20GW。

　　供給過剩帶來價格下跌風險，但中長期看好：由于產(chǎn)能持續(xù)擴張，供給過剩仍然是行業(yè)目前面臨的主要矛盾，特別是今年四季度部分大廠將擴張多晶硅產(chǎn)能，多晶硅價格面臨下跌風險，但隨著價格帶來的成本的進一步下移，裝機將被重新觸發(fā)，行業(yè)將重新上行。

　　光熱、逆變器等領(lǐng)域?qū)�顯著受益于國內(nèi)市場啟動：光熱、逆變器等之前發(fā)展比較緩慢的領(lǐng)域可能因為國內(nèi)市場的啟動迎來機遇，也可能是太陽能行業(yè)下一個“金礦”。

　　雖然短期行業(yè)面臨著價格下行帶來的板塊下跌的風險，但國內(nèi)市場的大規(guī)模啟動有望帶來行業(yè)全面景氣，標的來講還是選擇價格波動較小的設(shè)備耗材類標的，如精功科技、天龍光電，組件關(guān)注龍頭海通集團，光熱發(fā)電領(lǐng)域可關(guān)注參與光熱研發(fā)的杭鍋股份，逆變器領(lǐng)域關(guān)注榮信股份。