12月20日晚間，光伏巨頭隆基股份發(fā)布公告透露，高瓴資本158億舉牌隆基股份，將成為其第二大股東。22日隆基市值一舉突破3300億元，刷新全球光伏企業(yè)最高市值紀(jì)錄。

對(duì)于國(guó)內(nèi)最知名的投資機(jī)構(gòu)之一高瓴資本，大多數(shù)的投資者還停留在其布局醫(yī)藥板塊的印象，高調(diào)入局隆基股份，也讓其今年以來(lái)投資轉(zhuǎn)向新能源產(chǎn)業(yè)鏈更加清晰的浮出水面，標(biāo)的覆蓋上中下游的光伏、鋰電池和新能源汽車(chē)領(lǐng)域。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，高瓴資本目前在新能源二級(jí)市場(chǎng)賽道的布局是，光伏三巨頭隆基股份、通威股份、信義光能，鋰電池行業(yè)龍頭寧德時(shí)代和恩捷股份，以及打算復(fù)制特斯拉奇跡的新能源電動(dòng)車(chē)小鵬汽車(chē)和理想汽車(chē)。

《華夏時(shí)報(bào)》記者致電高瓴資本，工作人員稱(chēng)會(huì)將布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)問(wèn)題轉(zhuǎn)至有關(guān)負(fù)責(zé)人。但截至發(fā)稿，記者未收到具體回復(fù)。

此次高瓴資本入股隆基，是通過(guò)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議接盤(pán)公司第二大股東的全部股份。這次轉(zhuǎn)讓并不便宜，只在上一個(gè)交易日（18日)的基礎(chǔ)上打了不足9折，高瓴耗資158.41億元從零一躍成為第二大股東。

隆基股份20日公告稱(chēng)，高瓴資本此舉是基于對(duì)隆基未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心及對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。

第二天，隆基股份即漲停，收盤(pán)價(jià)報(bào)每股85.42元。僅一個(gè)交易日，高瓴資本賬面已經(jīng)浮盈約35億元。

今年4月時(shí)，高瓴的掌門(mén)人張磊公開(kāi)表示，最大的投資機(jī)會(huì)就在中國(guó)，就在當(dāng)下，現(xiàn)在就是重倉(cāng)A股最好的機(jī)會(huì)。現(xiàn)在看來(lái)，稱(chēng)要“做時(shí)間的朋友”的張磊確實(shí)知行合一，高瓴資本今年頻繁加持A股市場(chǎng)或中概股、紅籌股上，新能源正是主要領(lǐng)域之一。

在入股隆基股份之前，高瓴資本在9月通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)用5.8億港元買(mǎi)入信義光能3.26%的股份，至今已經(jīng)浮盈60%以上。

上半年通威股份的60億定增，引來(lái)各路知名機(jī)構(gòu)的爭(zhēng)奪，不久之前結(jié)果出爐，高瓴資本獲得5億配售。

信義光能是全球最大的太陽(yáng)能光伏玻璃制造商，通威是全球最大的電池芯片供應(yīng)商，隆基則是全球最大的單晶硅片供應(yīng)商。連續(xù)3個(gè)月，高瓴資本耗資近170億元完成了入股了光伏三巨頭的操作。

即使三家公司今年來(lái)股價(jià)均翻倍，上漲凌厲，市盈率也都只有40倍左右。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此認(rèn)為，這是光伏行業(yè)拐點(diǎn)。

光伏和鋰電，是新能源的“左膀右臂”，高瓴資本很早就開(kāi)始“兩條腿走路”。

在去年10月特斯拉跳空高開(kāi)的同時(shí)，A股動(dòng)力電池領(lǐng)域的“特斯拉”寧德時(shí)代的股價(jià)還在底部，尚未啟動(dòng)。

寧德時(shí)代2018年上市，高瓴資本在其IPO后不久就開(kāi)始不斷買(mǎi)入，直至當(dāng)年四季度加倉(cāng)至328萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)到6.8億元。

今年7月7日，寧德時(shí)代發(fā)布定增，高瓴資本出資106億高調(diào)參與，占總資金的一半以上。高瓴的定增認(rèn)購(gòu)價(jià)格是每股161元，目前還在鎖定期內(nèi)，收益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍，5個(gè)月賺了100個(gè)億。

事實(shí)上，高瓴資本還積極參與了寧德時(shí)代等鋰電池企業(yè)的上游恩捷股份的定增。恩捷股份是鋰電池隔膜龍頭企業(yè)，市場(chǎng)占有率在50%以上，在這一行業(yè)一家獨(dú)大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)其他同類(lèi)企業(yè)。

恩捷股份在9月3日發(fā)布了定增結(jié)果，高瓴資本以每股72元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)15億元，鎖定6個(gè)月，截至12月21日，恩捷股份收盤(pán)價(jià)為132.5元，高瓴資本賬面浮盈84%。

中信證券有色團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2021年由于下游新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的確定性更高，鈷鋰價(jià)格將繼續(xù)有望保持強(qiáng)勢(shì)。

一位熟悉高瓴資本的投資人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，在投資時(shí)，高瓴不拘泥于固定的方法，有通過(guò)一、二級(jí)市場(chǎng)介入的，也參與并購(gòu)重組、定增。“很多公司以前沒(méi)有那么知名，治理也不夠規(guī)范，募資渠道窄。高瓴募資能力強(qiáng)，可以從美國(guó)帶來(lái)外資，投資以后一下子打開(kāi)新的增效空間，促使被投公司股價(jià)上行。”

提到新能源，股價(jià)瘋漲的特斯拉是繞不過(guò)去的話(huà)題，也是高瓴資本不會(huì)錯(cuò)過(guò)的投資機(jī)會(huì)。

高瓴資本首次建倉(cāng)特斯拉是在2019年二季度，那時(shí)特斯拉股價(jià)跌至了谷底，當(dāng)年三季報(bào)后業(yè)績(jī)超出預(yù)期股價(jià)起飛，高瓴可以算是成功抄底。不過(guò)，高瓴在去年年底調(diào)整時(shí)進(jìn)行了清倉(cāng)式減持。在高瓴不斷減倉(cāng)至清倉(cāng)期間，特斯拉股價(jià)早已翻倍，甚至直接暴漲至969美元的高點(diǎn)。

不知高瓴資本是否還想復(fù)制一個(gè)特斯拉式的奇跡。高瓴資本是美股蔚來(lái)汽車(chē)的A輪、C輪、C+輪投資者，其招股書(shū)顯示，高瓴持有公司7.5%的股份。不過(guò)，2019年底蔚來(lái)汽車(chē)股價(jià)跌至低點(diǎn)時(shí)，高瓴資本已經(jīng)悉數(shù)減持。后來(lái)蔚來(lái)汽車(chē)發(fā)行了幾次可轉(zhuǎn)債，公告披露有“大型亞洲基金”認(rèn)購(gòu)，不清楚高瓴資本是否名列其中。

此外，高瓴資本很早就對(duì)中概股理想汽車(chē)和小鵬汽車(chē)兩家造車(chē)“新勢(shì)力”公司進(jìn)行了早期的風(fēng)險(xiǎn)投資，成為其基石投資者，目前分別持股4%和2.5%。

美國(guó)的投資機(jī)構(gòu)在賭國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)三巨頭蔚來(lái)、理想、小鵬未來(lái)能不能跑出下一個(gè)特斯拉，而高瓴資本顯然已經(jīng)放棄了蔚來(lái)汽車(chē)，不知道理想和小鵬在這場(chǎng)養(yǎng)蠱中誰(shuí)將狂歡到最后。

上述投資人士表示，高瓴在蔚來(lái)汽車(chē)賺夠了，套現(xiàn)離場(chǎng)，而理想和小鵬的銷(xiāo)售預(yù)訂數(shù)量超越預(yù)期，依然看好兩家公司的股價(jià)上漲。

他進(jìn)一步表示，資金雄厚的高瓴資本在這一系列投資中看起來(lái)是廣撒網(wǎng)式的，實(shí)則很有章法，都是新能源汽車(chē)的配套板塊配置。新能源汽車(chē)最核心的價(jià)值是鋰電池和品牌，高瓴資本就是在新能源汽車(chē)電池和整機(jī)的核心公司布局。

原標(biāo)題：復(fù)制一個(gè)特斯拉式奇跡？拿下光伏三巨頭，高瓴新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資版圖浮出水面