編者按：

　　經過一輪瘋狂的“牛市”后，快速發展的中國光伏產業正被迫回調。
　　正值上一年創紀錄的產能擴張紛紛開始釋放之即，由于歐洲主要光付應用市場下調FIT 使得這一全球最大市場的安裝量幾致停頓，更雪上加霜的是，此前歐洲經銷商集體要求降價帶來的交貨延遲，或將因近期組件價格的快速跳水進一步推后。
　　據市場調研機構IMS 稱，目前組件在庫存和流通環節的總量已高達10GW。
　　那么，后市是震蕩調整還是反彈沖高？“被套”的企業又該何去何從？
　　或許，此刻無人能給出答案。但幾乎可以肯定的是，波及全球光伏行業的這一輪被迫調整，絕不會再簡單復制金融危機以來的走勢。
　　整合已經拉開大幕，理性開始復舒。若干年后，或許我們會發現，光伏產業正是由此走向成熟。

遭遇歐洲“寒流”
◎肖娟

　　降價、虧本、停產……，從今年2月份開始，市場萎靡不振的陰霾便一直在中國光伏企業經營者們的心間揮之不去，一些不利消息頻見于報端，價量齊跌的態勢也越演越烈。到此時人們才陡然意識到，2010年的熱潮已然退去，只余下趕潮者們的一聲聲嘆息。
　　中小企業備受煎熬
　　“現在日子不好過，不是接不到訂單，就是接到訂單也多半虧本做，現在大多數中小企業都是在等待中煎熬，期望市場能盡快回暖。”新疆特變電工新能源股份有限公司市場管理部部長侯彥剛告訴本刊記者，盡管在5月初走訪市場前，侯彥剛對目前中小企業的慘淡經營情況便已有所耳聞，但他仍被所見情景震撼，“在走訪的安徽、江浙等地多家太陽能電池組件企業中，大部分已陷入停產或半停產狀態，生產設備甚至因久未開而蒙上了灰塵。”
　　176，這是浙江省內現有光伏企業的數量。其中2010年9月后成立的就有78家，并大多計劃今年投產，但在目前的市場形勢下，正進退兩難。
　　2010年投資興建的湖州阿祥陽光能源有限公司，原計劃耗資2億興建1GW的太陽能電池組件生產線，但該計劃目前已處于擱置狀態，其總經理羅之彤告訴《太陽能發電》雜志記者，“由于目前市場環境較為惡劣，原計劃在今年投產的一期工程120MW生產線只能推遲至明年。”但明年何時能投產，羅之彤心里也沒底，同時讓其備受煎熬的還有還貸壓力。現在我們周邊開工的光伏組件企業基本沒有大訂單，即便有也是利潤極薄甚至虧本的短單，但就算這樣也只能‘開三天停三天’。”
　　去年的“跑馬圈地”，讓眾多新建擴產的光伏企業“債臺高筑”。“去年60%以上的擴產產能都集中在技術含量較低的太陽能電池組件上，但生產設備高昂的成本致使超過500MW 規模的電池組件生產線就需上億資金的投入。”一位業內人士透露，今年國內銀行資金趨緊，部分光伏企業可能面臨資金鏈斷裂的危險。
　　除太陽能電池組件企業外，光伏配套產品制造商的日子也極為難熬，據常州某接線盒廠家負責人透露，他們剛入行不久，今年直至5月仍未接到訂單，如果銷售情況未能改觀，恐怕今年都熬不過去。
　　“現在很多中小光伏組件企業都去歐洲度假了，一是考察下歐洲市場順便散散心，二是為德國慕尼黑的光伏展做準備。”據一位業內人士透露，很多企業將希望寄托在慕尼黑的展會上，但從剛剛結束的意大利光伏展傳來的消息看，光伏組件報價區間已經跌至0.85-1.05歐元/瓦，這種不樂觀情緒很可能蔓延至德國。
　　“如果2011年整年的行情都像第一季度這樣，那么到2012年，浙江中小光伏企業會有三分之一面臨轉行或倒閉困境。”浙江省太陽能協會秘書長沈福鑫公開表示。
　　重新洗牌
　　與中小企業的慘淡經營相較而言，產能上吉瓦的一線光伏企業對市場的降溫感受或許并不那么明顯，阿特斯陽光電力董事長瞿曉鏵甚至公開表示尚未看到市場前景不好的跡象。
　　不過，從英利、尚德、天合光能、晶澳等大公司公布的第一季度報表中紛紛下調銷售目標規劃來看，國內一線光伏企業同樣也受到了不同程度的沖擊。
英利綠色能源有限公司在5月中旬修改其第一季度出貨量預期值，并表示鑒于去年冬天的惡劣氣候和意大利上網電價補貼額的下調，公司預計出貨量季度同比將下跌“十幾個百分點”。
　　天合光能也公布了其第一季度太陽能組件出貨量的調整。在公告中，天合光能預計其第一季度光伏組件的出貨量在320～322MW，該數據也略低于此前預測。
　　“今年第一季度光伏企業多多少少都受到了歐洲市場下滑的影響，尤其意大利市場一直到5月都沒有太大起色，希望意大利補貼政策明朗后，市場能有所回穩。”上海超日太陽能科技股份有限公司市場總監周琦接受本刊記者采訪時表示。
　　市場調研機構IMS在五月中旬公布其最新調查報告指出，目前光伏組件的出貨量出現了自2009年以來的首次下跌，且季度同比出貨量下降了近10%，該機構預計下跌趨勢可能會延續至第二季度。
　　IMS資深分析師王潤川分析稱，由于2010年歐洲市場的爆發而導致國內電池組件企業非理性擴產，庫存量一時陡增至10GW。其中有些庫存因質量不達標等原因被退回廠家，成為無效積壓庫存。加上德國、意大利等歐洲主要市場陡然降溫，因此今年第一季度市場訂單以去年留存訂單為主，主要為消化庫存。從今年的2、3月份開始，不少組件廠商已經開始放慢生產步伐。
　　不過也有業內人士指出，今年歐洲光伏市場的需求量基本屬于理性回歸狀態，只不過有悖于人們對今年市場過度看好的心理預期，因此在心理上難免有種失落感。同時，在規模、品牌等諸多方面占有絕對優勢的大型光伏企業獲取了大部分新增訂單，導致中小光伏企業步履艱難。
　　任何一次市場波動都會帶動產業整合，而整合有助于改善行業供需結構，有利于上下游更合理發展。從這個角度看，此次歐洲光伏市場寒潮來襲，或許給中國光伏產業帶來的是一次不可多得的理性調整機會。

今年市場難以樂觀
◎肖娟

　　2011年下半年市場走勢將如何發展？誰能成為繼德國、意大利之后推動全球光伏產業發展的引擎？縱觀全球各國市場環境，似乎看不到有撐起今年高速發展的接棒者，不過，不能忽視的是中國、美國、日本、印度等國或將到來的巨大發展潛力。
　　盡管英利、尚德、晶澳等國內大型光伏組件制造商都曾公開表示對下半年市場的恢復充滿信心，尚德還堅定地重申了其2011年組件出貨量2.2GW的預期目標。但從全球各主要光伏市場的政策環境來看，情形并不樂觀。
　　德國新增安裝量在2010年超過6GW之后，將進一步削減上網電價補貼，到7月份補貼下調幅度最高可達15%，其中對屋頂項目的削減將從7月份開始，對地面項目的削減將從9月份開始。
　　意大利政府于5月5日正式批準的新太陽能補貼法案中，提及補貼比例將以每半年遞減一次的速度持續到2013年，對于地面系統設施，發電容量在5兆瓦以下的削減幅度為9.3%，發電容量在5兆瓦及以上的削減幅度為14.2%。對于屋頂系統，削減幅度則在4.75%到13.28%之間。
　　除此之外，澳大利亞也在近日出臺了嚴苛的上網電價補貼下調政策，西澳洲政府甚至將補貼率削減一半。而保加利亞公布了一項新可再生能源法令，將太陽能產業補貼下調了30%。
　　不過，不少業內人士認為，德國、意大利等國下調上網補貼政策還有一段緩沖期，因此今年第二季度可能將迎來一個“搶裝”的市場小高潮。據湖州阿祥陽光能源有限公司總經理羅之彤透露，直至五月底，市場訂單量增長較大的是澳大利亞、新西蘭等國，德國、意大利的市場訂單略顯蕭條，而且多是小型屋頂項目。IMS也認為，由于意大利政府的猶豫不決，對投資商信心所造成的長期傷害將使得該市場在年底前很難恢復到其2010年鼎盛時的規模。
　　當德國、意大利等歐洲主要光伏市場逐步退居二線時，美國、日本、印度還有中國光伏市場進入了人們預期中的下一個增長點目錄清單，但以上市場要迅速成為今年的接棒者，卻難度很大。
　　Lux的《除德國外全球光伏補貼綜述》研究報告根據補貼的價值、市場的規模、太陽能平價上網等其他一些因素，構建了15個市場定量模型，最后得出的結論是目前尚沒有一個國家能與德國光伏市場近年來的增長量相媲美。盡管根據美國《聯邦投資賦稅優惠TheFederal Investment TaxCredit（ITC）》法案，太陽能光伏發電投資額的30%可獲政府現金補助，但復雜且各州不同的法規、激勵、購電合同和融資環境阻礙了潛力巨大的美國市場實現爆發式增長。同樣的，中國也面臨類似問題。
　　由于去年存貨量還需一段時間逐步消化，因此第三季度需求即便出現小幅放量上漲，對目前的現狀也很難有較大改善，預計蕭條情形將會持續到明年夏天。但從長遠來看，未來3-5年光伏產業仍有不錯的發展前景。
　　一位業內資深人士指出，尚德、英利、晶澳、天合和阿特斯等大型光伏組件企業的第一季度報表之所以維持著不錯的出貨量與收益額，主要因為去年長單的延續，價格受到市場的影響很小，但隨著市場價格進一步下滑，第二、三季度大部分企業的收益額會出現一定幅度縮水，這從尚德將全年收益額預期下調1億美元就可窺見一斑。
　　但阿特斯陽光電力首席執行官瞿曉鏵認為，雖然相較于去年而言，今年市場有些蕭條，但基本需求并未減少，而這些需求會向有品牌、有資金實力、有質量保障、注重永續經營的企業集中。
　　“在大家都買不到貨的時候，有貨就行。但是當供大于求，有選擇余地之后，采購商更愿意與優質企業合作，”江蘇輝倫副總經理趙興國也表示。

“平價”時代趨近?
◎肖娟

　　“估計到5月底，中國光伏組件企業的庫存還有5GW，所以目前光伏市場主要還是消化庫存。”湖州阿祥陽光能源有限公司總經理羅之彤顯得有些無奈，因為今年歐洲市場的突然降溫，致使其去年投產的產能在短期內無法得到釋放。然而在一年前，歐洲市場的爆發性增長與對今年市場預期的過度看好，讓中國光伏產業掀起了一場“史無前例”的擴張浪潮，而當下，行業正在為去年非理性擴張買單。
　　瘋狂擴產后庫存嚴重過剩
　　去年9月本刊曾以《‘史無前例’的擴張》一文詳細描述了當時國內光伏產業狂飆突進式發展的場景，事隔一年不到，當時的擴產激情還歷歷在目，對比今時的蕭條景象，令人不甚唏噓。
　　2009年產量居前五位的國內電池組件生產企業尚德、英利、晶澳、天合和阿特斯，都在2010年進行了大幅的產能擴建。無錫尚德總投資26.8億元人民幣開建上海閔行1000MW 新生產基地；英利于2010年7月初宣布擴大400兆瓦產能，到年底總產能可達1400兆瓦；晶澳宣布到2010年底產量將達到1.35GW，產能達到1.8GW。在大廠的擴產帶動下，業內中小企業同樣也進行了不同程度地產能擴張，其擴產速度甚至并不亞于幾個龍頭企業。與此同時，多家非業內上市公司對光伏產業也進行了策略性投入，產業資本和民間游資甚至熱錢也都在當時快速流入光伏產業。
　　而誘發2010年這一輪瘋狂擴張的，僅僅只是去年初開始爆發的德國、意大利等歐洲國家為搶在FIT下調之前的“搶裝行情”。據IMS報告顯示，2010年全球新增光伏安裝量增長了130%，達到17.5GW，但中國光伏電池產能卻在這一年中，由10GW一躍而超過了20GW。
　　江蘇輝倫太陽能科技有限公司副總經理趙興國回憶說，“2010年的光伏市場供不應求，企業只要有產品就能賣出去。”或許正是因此，2010年底德國的一場大雪和意大利光伏補貼政策的懸而未決帶來的市場真空期，并未驚醒沉醉于美好幻想中的光伏企業，他們仍在取消假期開足馬力生產。但當2011年3月中國光伏組件被采購商拒收而滯留意大利港口的事件發生后，人們才突然意識到倉庫加上渠道分銷商的存貨量已經很高。
　　IMS的分析師稱是此次意大利政府的補貼新政使得西西里半島的市場需求在一夜之間幾乎停滯，從而導致了較高的庫存量和終端市場價格的崩盤。“在上網電價補貼政策懸而未決的時候，依賴于意大利市場的各供應商面臨著旗下產品市場需求迅速縮減的局面。”IMS旗下分析師山姆•威爾金森(SamWilkinson) 表示，“盡管許多制造商正迅速調整生產，以期防止庫存過剩。然而，分銷商們已經屯有大量產品，全球光伏組件的總庫存量在2011年第二季度初已達到了創紀錄的10GW以上，因此許多公司開始降價清倉。”
　　連鎖降價是福是禍？
　　當供過于求時，價格下行便成為必然，一場光伏產業鏈連鎖降價潮就此引發，但這也意味著“平價上網”的目標更進了一步。
　　如果按照歐洲企業集體拒收中國光伏組件產品并提出降價30%的苛刻要求，就意味著目前僅有20%左右利潤空間的電池組件制造商需虧本銷售。有業內人士指出，組件滯留港口事件只是個案，中國光伏組件的降價不會如此大幅度。但市場研究機構Solarbuzz預測，由于供過于求，2011年組件出廠價可能面臨高達17%的跌幅，而未來5年，光伏組件出廠價將較2010年的水平再下降37%～50%。
　　盡管對意大利市場的前景并不那么樂觀，但IMS仍預計全球光伏組件市場在2011年內將出現積極增長。鑒于來自美國等新吉瓦級市場和歐洲各國市場的持續需求，全年的出貨量預計將增長近20%。
　　但如此的增速，對即將在今年第二、三季度釋放的國內巨大產能來說，幾乎是杯水車薪。因此估計在整個2011年內，組件價格都將一直處于下行趨勢。據一位光伏組件經銷商提供的今年1-5月的統計數據顯示，今年2月8日-14日，245瓦單晶硅組件報價在1.74～1.79美元/瓦，而截至5月中旬，市場價區間則已在1.48～1.67美元/瓦，下跌幅度近18%。
　　羅之彤告訴本刊記者，目前光伏組件的長單毛利率還能保持在15%左右，但短單毛利率只有5%甚至更低。如果組件價格繼續走低，甚至低于1美元/瓦，則上游硅料、硅片、電池片等價格也將隨之下降，光伏產業或將因此迎來平價上網的拐點。
　　據《太陽能發電》雜志調查了解，從5月初開始，光伏電池組件價格大幅下滑趨勢已經逐漸傳導至上游硅料生產企業，前期價格一直堅挺的硅料價格開始大幅跳水。“5月5日在上海光伏展上，硅料價格還未下調，可數日后國際硅料市價突然急轉直下”某光伏企業歐洲分銷商描述道，近期整個光伏產業鏈的價格走勢震蕩異常，從硅料、硅片到電池片受下游市場需求影響紛紛出現大幅跳水的情況，甚至背板、鋼線等輔材也開始降價。
　　這也大大影響了一些尚在建設中的項目的預定進度。中國節能集團鎮江太陽能科技有限公司總經理姜利凱告訴記者，由于近期價格不穩，公司原定于5月的采購招標計劃將推遲到6月舉行。
　　根據PVinsights截至5月25日前一周的光伏產品價格數據顯示，多晶硅每公斤跌至62.5美元，周下跌7.41%，硅片下跌8.58%至2.45美元，電池片跌至0.9美元，下跌了4.26%，組件跌至1.33美元，跌幅3.62%。
　　Pvinsights預測，多晶硅下跌剛剛開始，預計年末可能跌至50美元左右，如果下半年銷售仍然遲滯，則可能跌到40美元附近，此時的毛利率仍然可以保持在50%。硅片和電池片的下跌空間有限，但隨著硅片下跌，分別將會降至2.3美元與0.9美元的位置。而組件目前的價格已經低于合理水平，如果市場向好，組件價格可能會有所反彈。
　　根據目前所有的情報數據，光伏電池生產的成本已經降到了0.91美元/瓦。而光伏產業鏈上下游尚存毛利率較高的環節，也因規模化的擴產推動了制造成本的下降，這是否意味著光伏“平價上網”的臨界點將隨著這波降價潮而到來？我們只能拭目以待。

產業格局面臨巨變
◎肖娟

　　有人說，中國光伏產業只用了10年就完成了中國經濟30年的發展歷程，因此在光伏領域體驗的大喜大悲猶如坐過山車，來得快也去得快。造成這一現象的根源是光伏產業的發展過于依賴政府扶持，注定了這一新興產業必須盡快降低成本，只有當光伏發電實現“平價上網”時，這個產業才可能獲得真正的生存空間，才能根據市場自由意志健康發展。
　　2010年的爆發性擴張讓中國光伏產業完成了產品制造的規模化升級，而2011年乃至2012年的市場調整或讓光伏發電距離“平價上網”更近一步。未來3-5年，在“十二五”規劃的政策環境下，中國光伏規模化應用市場將逐漸釋放。如果“平價上網”的大門被打開，光伏產業將真正步入一個蓬勃發展的新時代。

　　中國光伏產業可能會在今年出現巨大的格局變化。中小企業在技術、品牌、渠道、規模等各個方面都不具備競爭優勢，其賴以生存的價格優勢也越來越不明顯，因此遭受的沖擊可能也將巨大得多。而經過去年的全力擴張，一線品牌企業奠定規模化基礎，價格優勢日益明顯。預計市場格局將在今年下半年達到臨界點，企業分化將日益顯著，今年底至明年或將迎來一波行業整合高峰。
　　中小企業的出路
　　在行業即將跨入規模化競爭的微利時代之時，中小企業的出路何在？
　　浙江省太陽能協會秘書長沈福鑫建議，中小企業應盡快轉型升級，打造區域內的產業鏈聯合體，以產業集群效應獲得制造成本優勢，這種模式的成功案例在其他產業可謂屢見不鮮。
　　據沈福鑫介紹，去年新增的光伏企業大多規模在千萬或是上億元，經營范圍涉及到整個光伏產業鏈，以紹興縣為例，經過近些年的發展，已形成“多晶硅爐-硅原料加工-硅片切割-太陽能電池組件生產-太陽能燈照明應用”一條龍的太陽能光伏產業鏈。
　　業內人士指出，關注光伏的廣泛應用市場，或許是中小企業最好的發展方向。中小企業更應該在細分市場里去尋找機會和合適的發展定位，比如成為大廠的配套，在大公司的蔭庇下獲得生存空間。
　　與此同時，為了提高抗風險能力，擁有資金、規模、技術、渠道等各方面優勢資源的光伏企業開始向上下游整合，去年成功上市的浙江向日葵光能科技股份有限公司（以下簡稱“向日葵”）就屬此類。向日葵募集資金8.3億元人民幣，實際超募金額5.8億元。超募的這部分資金，正好用于投入上游多晶硅的生產，這有助于其減少市場價格波動帶來的損失。
　　該公司公告披露，這一部分超募資金，向日葵將投資1.48億元用于收購公司關聯方浙江優創光能科技有限公司的股權，然后通過增資方式投入3.17億元，實施年產1.6億片8英寸太陽能多晶硅片生產項目，該項目合計投入超募資金4.65億元。
　　除此之外，發展終端應用似乎也成為一種發展趨勢。“目前我們正積極在海外籌建營銷團隊，提高電站建設與運營的能力。”湖州阿祥陽光能源有限公司總經理羅之彤表示，為了加強應對市場風險的能力，公司計劃進入光伏應用終端市場，如此不僅可以帶動公司組件銷售，還可以獲得較高的運營補貼。
　　在很多業內人士看來，英利、阿特斯等光伏巨頭之所以顯得輕而易舉就能抵御此次寒潮，正是因為其積極拓展海外光伏電站項目并具有一定的運營實力。
　　但以國外市場為主的電站應用市場，涉及政策、法律以及商業習慣等諸多與國內市場的巨大差異，或許并不是國內中小光伏企業的最佳出路。
　　大公司的產業整合
　　在去年瘋狂擴產的企業名單上，多晶硅巨頭保利協鑫也名列其中，其在2010年年初才開始向下游硅片領域進軍，至當年底便已達到3.5GW產量，甚至當下的劇烈市場波動也并未動搖其堅定的擴產步伐。據保利協鑫首席財務官湯以銘透露，以當前該公司的年產能計算，訂單已排到未來8至9年，故需進一步擴充產能以滿足客戶需求。他預計，到今年底保利協鑫的硅片年產能將達6.5GW。
　　實際上，保利協鑫同時也已開始向電池組件、逆變器等更下游產業鏈布局。5月中旬，本刊記者走訪市場時看到，隸屬于協鑫集團的中環光伏系統有限公司已在南京圈地500畝，正緊鑼密鼓的打造一個48萬平米的光伏產業基地。據一位中環高層透露，目前公司正興建100MW的組件生產車間，同時與Satcon合作生產500千瓦逆變器，預計今年6月底就可以正式投產。記者看到，在產業園內一側，已有3座廠房建成，盡管室內裝修工程尚未完成，但已有數臺層壓機等生產設備入駐。同時，新招的員工也已在簡易施工棚里開始接受培訓。
　　100MW的電池組件或許只不過是保利協鑫產業鏈整合的又一次試水，其“野心”并不僅至于此。據了解，該公司已計劃在江蘇太倉打造一個全球最大的光伏系統集成產品集散中心，有業內人士表示，協鑫正在改變中國光伏產業的發展格局。
　　無獨有偶，中國節能集團太陽能科技有限公司在緊鄰南京的鎮江市投資建設的300MW光伏電池組件項目也選在了6月投產。據鎮江中節能總經理姜利凱介紹，公司規劃到2014年光伏組件生產規模將超過1GW。而據多位業內企業高層證實，中國節能目前正積極接觸多家國內外光伏逆變器企業，其介入光伏逆變器生產環節已是指日可待。
　　中國新能源“十二五”規劃大幅提高光伏市場份額已成定局，大公司此刻的積極布局，并不突兀。