雖然去年以來的光伏“寒冬”讓行業(yè)內(nèi)諸多企業(yè)苦不堪言，但對(duì)主營晶硅切割刃料的新大新材來說，能趁行業(yè)低迷時(shí)完成整合，并將自己“升格”為平煤神馬集團(tuán)的新材料發(fā)展平臺(tái)，不失為一種在弱市下的生存之策。

　　自9月上旬起停牌籌劃重大資產(chǎn)重組的新大新材今日披露了重組方案，公司擬以6.41元/股的價(jià)格向包括平煤神馬集團(tuán)在內(nèi)的平頂山易成新材料股份有限公司(下稱“易成新材”)全體股東增發(fā)股份，購買其持有的易成新材100%股權(quán)，交易價(jià)格總計(jì)8.9億元。重組完成后，平煤神馬集團(tuán)成為公司控股股東，河南省國資委將成為上市公司的實(shí)際控制人。

　　本次資產(chǎn)重組的交易標(biāo)的易成新材主要從事晶硅片切割刃料的生產(chǎn)和銷售，目前已發(fā)展為國內(nèi)規(guī)模最大的晶硅片切割刃料生產(chǎn)企業(yè)之一。在公司的客戶名單中，不乏保利協(xié)鑫能源、天合光能與江西賽維LDK這樣的行業(yè)“大戶”。公司股東包括平煤神馬集團(tuán)、平頂山煤業(yè)(集團(tuán))大莊礦勞動(dòng)服務(wù)公司、天津長安創(chuàng)新光伏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等13家戰(zhàn)略投資者、以及孫毅等9名自然人。

　　據(jù)介紹，易成新材具有高精細(xì)微粉、碳化硅高性能熱交換器等市場(chǎng)前景廣闊、生產(chǎn)技術(shù)成熟的項(xiàng)目，未來發(fā)展前景良好，能夠增強(qiáng)重組后上市公司整體盈利能力。同時(shí)，根據(jù)交易雙方簽訂的《利潤補(bǔ)償協(xié)議》，平煤神馬集團(tuán)承諾易成新材2012~2014年凈利潤分別不低于2500萬、6000萬與1億元，若未達(dá)標(biāo)將以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。

　　自2011年下半年以來，重組整合成為國內(nèi)外諸多光伏企業(yè)提高生存能力的首選方法，新大新材本次的重大資產(chǎn)重組顯然也順應(yīng)了這樣的趨勢(shì)。公司表示，本次重組是在光伏行業(yè)整體持續(xù)低迷，行業(yè)內(nèi)企業(yè)采取以價(jià)格戰(zhàn)為主的惡性競(jìng)爭(zhēng)情況下的行業(yè)整合。重組完成后上市公司市場(chǎng)占有率將提升至40%左右，成為行業(yè)龍頭，對(duì)下游切片廠商議價(jià)能力將顯著增強(qiáng)，可以有力地制約行業(yè)內(nèi)企業(yè)為提升市場(chǎng)占有率而進(jìn)行盲目降價(jià)的局面，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。不過，對(duì)于行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，公司并未表現(xiàn)出過分的樂觀。

　　值得一提的是，新大新材通過本次重大資產(chǎn)重組引入了“新東家”平煤神馬集團(tuán)，進(jìn)而成為后者旗下的新材料業(yè)務(wù)整合平臺(tái)，有分析人士表示，這有望成為公司未來發(fā)展空間的最大看點(diǎn)。

　　根據(jù)平煤神馬集團(tuán)的承諾，自本次重組完成后十個(gè)月內(nèi)，若新大新材股價(jià)達(dá)不到10元/股，則將通過二級(jí)市場(chǎng)增持不低于重組前公司總股本的3%，若15個(gè)月內(nèi)新大新材股價(jià)達(dá)不到10元/股，則累計(jì)增持新大新材股份不低于5%。此外，平煤神馬集團(tuán)將新大新材作為其新能源、新材料領(lǐng)域的發(fā)展平臺(tái)，未來該方面的項(xiàng)目均以合適方式注入重組后的上市公司，并承諾自本次重組后起三年內(nèi)將其擁有的高端銀漿項(xiàng)目等優(yōu)良資產(chǎn)陸續(xù)注入上市公司。