分布式發電補貼細則預計在兩會前夕出臺。未來分布式發電補貼形式基本確定為:自發自用部分,有額外的度電補貼。上網電部分,按照國家脫硫燃煤補。考慮資源條件不同,各地項目平均回報率不同,參考風電補貼形式,按幾大區域給予不同的度電補貼。
　　可再生能源配額管理辦法第三稿或近期上報。《管理辦法》將規定電網消納可再生能源電力比例及在五大電力集團發電中可再生能源電力比例,并引入基于配額交易的綠色電力證書制度,鼓勵電力生產商對超額所發可再生能源電力進行配額交易。
　　2013年第一、二季度光伏價格走勢。國內外硅料價格在春節前后還將呈上漲趨勢,直至硅料雙反稅率得到確認。上網電價和金太陽補貼可能在兩會后下調20%。
　　2012年太陽能光伏設備支出下降72%。全球光伏設備支出2011、2012、2013E分別為129、36、22億美元。2012年前四位為GT,MeyerBurger,應用材料和鉑陽精工。設備供應商的重點已經從市場份額轉移到如何重組生產和改進研發上。
　　光伏系統安裝成本持續呈現巨大的區域性差異。安裝成本最高的地區仍然是日本;美國居全球第二,中國的系統安裝成本是全球最低的。
　　系統安裝成本都有持續下跌的共同趨勢。
　　2013年鋰電池行業發展速度將高于2012年。3C領域電池有軟包化趨勢,電動工具和自行車的鋰電比例提升,汽車動力方面“里程焦慮”需通過四種方式齊頭并進進行解決。
　　價格、進出口、產量簡評。本周硅料均價繼續上漲,價格上漲首次傳導至組件,漲幅0.5%。11月德國多晶硅的進口量繼續減少,與瓦克限產相關。受中國追溯征稅調查影響,進口單價再創新低。12月份電池片的進口額小幅反彈,出口額下降至6.31億美元。受益于國內電站需求啟動,12月國內的光伏產量2.54GW,維持回升趨勢。12月國內鋰離子電池產量回落至3.87億只。鉛酸電池產量維持在高位。
　　國內外新能源板塊表現。本周新能源指數跑輸大盤,上漲幅度前五的個股包括深圳惠程、奧特迅、成飛集成、駱駝股份和七星電子。巴菲特收購電站事件提振行業信心,本周海外光伏指數大幅跑贏大盤。
　　投資組合表現及調整。維持光伏、風電、電池的中性、中性、增持評級。推薦盾安環境和南都電源,盾安環境將受益于硅料漲價、PM2.5治理提速和住建部推廣綠色建筑的政策,南都電源近期關注點為公司對移動的投標結果。天順風能和泰勝風能仍可作為防御性配臵。