事件:

　　商務(wù)部近日發(fā)布初裁公告,認(rèn)為原產(chǎn)于美國的進(jìn)口太陽能級多晶硅存在補(bǔ)貼,將從今年9月20日起,對相關(guān)產(chǎn)品征收6.5%的臨時反補(bǔ)貼稅保證金。此前一同被調(diào)查的歐盟和韓國的上述產(chǎn)品未公布初裁結(jié)果。

　　點(diǎn)評:多晶硅市場環(huán)境改善

　　這是繼7月我國對美國、韓國地區(qū)進(jìn)口的多晶硅征收反傾銷稅后的又一舉措,旨在維護(hù)我國多晶硅市場的健康競爭秩序,保護(hù)我國多晶硅廠商正常運(yùn)營。根據(jù)初裁結(jié)果,赫姆洛克半導(dǎo)體公司、AEPolysiliconCorporation及其他美國公司被征收6.5%的臨時反補(bǔ)貼稅保證金,另有三家公司因微量補(bǔ)貼或未接受補(bǔ)貼而無須繳納保證金。在多晶硅領(lǐng)域,我國企業(yè)的主要競爭對手來自韓國,因此對美國部分企業(yè)征收6.5%的飯補(bǔ)貼稅對我國市場的影響有限,但不排除以后對韓國、歐盟等企業(yè)的進(jìn)一步調(diào)查和舉措。我國企業(yè)的生存環(huán)境正在逐步改善。

　　我國多晶硅企業(yè)業(yè)績正逐步改善

　　此前,由于外國企業(yè)在我國的多晶硅傾銷,加上下游需求萎縮導(dǎo)致的全行業(yè)不景氣持久,我國近八成的多晶硅企業(yè)退出行業(yè),現(xiàn)存的企業(yè)多是有規(guī)模實力的大廠,也都是減產(chǎn)運(yùn)行,行業(yè)在低谷期的兼并整合初具規(guī)模。從價格端看,多晶硅價格近期連續(xù)上漲,筑底已經(jīng)完成,行業(yè)景氣度正逐步回升。從三季度的情況來看,多晶硅行業(yè)市場雖然依舊嚴(yán)峻,但是各項經(jīng)營指標(biāo)都有所好轉(zhuǎn)。

　　行業(yè)整體景氣度拐點(diǎn)顯現(xiàn)關(guān)注行業(yè)龍頭

　　目前行業(yè)的各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都競爭激烈,企業(yè)的生存狀況基本取決于成本的控制能力,龍頭企業(yè)紛紛通過技術(shù)改造和地域優(yōu)勢來降低成本,逐步釋放規(guī)模效益,以較低的產(chǎn)品價格來搶占市場,同時保證一定的收益。因此,“成本為王”的選股思路依然使用,建議投資者選取具有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢,成本控制能力強(qiáng)的企業(yè)以及質(zhì)量有保障,產(chǎn)品能獲得溢價的企業(yè)。推薦:隆基股份、特變電工、中環(huán)股份、陽光電源、航天機(jī)電。