與過去幾年不同的是,光伏股在美國「雙反」陰影中快速走出,股價拾級而上。從今年首季業績顯示,減虧擴產成該板塊主流,市場普遍認為行業最差時刻已過,銷量和盈利將迎來大躍進。
美國雙反結果季內宣布
一如既往,美國反傾銷、反補貼制裁又上演了。6月初,美國商務部宣布初裁結果,認定對中國輸美光伏產品獲得政府超額補貼,補貼幅度為18.6%至35%;对摻Y果,美商務部將通知美國海關對中國出口的該類產品徵收相應保證金。最終裁決將於季內稍后時間宣布。
毫無意外,該板塊股價應聲下跌。不過與過往不同的是,大部分光伏股只是循例跌了一日,之后拾級而上,若當時低撈,如今已賺不少,如興業太陽能(750)、保利協鑫(3800)升約18%。
瑞信指,光伏產品價格已見底回升,來自美國的光伏需求今年只占全球11%,對保利協鑫、興業太陽能這類上游和下游光伏企業影響有限,加上它們均有業績亮麗配合,此輪調整反成市場吸納良機。
保利協鑫:行業龍頭
以保利協鑫為例,踏入今年首季,純利大升1.2倍至4225萬元,主要受惠產能和售價大提升,多晶硅產量約16022公噸,同比大增85%,平均售價每公斤21.67美元,較去年同期的16.62美元,升幅超過三成。
摩根大通首次給予保利協鑫「增持」評級,目標價3.5元。該行指,行業過去12個月逐步復蘇,目前雖受美國的反傾銷及內地太陽能項目處於膠著狀態影響,會拖慢其表現,不過保利協鑫為全球多晶硅領導者,將率先受惠行業回春,看好其中長線表現。
作者: 來源:香港商報
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