9月1日國金證券第四屆新能源投資策略會于成都舉辦,策略會上,行業分析師張帥表示,太陽能短期仍是疲軟狀態,中期開始進入高速成長期,關注光伏逆變器。
他表示,短期行業的問題是景氣高峰期形成的供給無法被虛弱的下游消化。供給面的問題是前一輪景氣過于火爆,導致太多的資金進入,形成太多的產能供給。供給面原因:去年形成的供給量巨大,以電池為例,產能超過40GW。需求面原因:歐洲需求放緩,歐債可能的負面影響。全球需求虛弱,但中國增長迅速,因此“只與中國安裝市場有關”是目前唯一可選的子行業。而安裝環節:逆變器、支架、安裝,逆變器是目前首選。
張帥認為太陽能行業的現狀是價格已經跌至底部區域,需求量尚未反彈,去庫存與觀望還在繼續。還要持續幾個月的萎靡,四季度產業將恢復。目前等待行業走出谷底,供給方關注多晶硅價格回落。推薦密切跟隨中國景氣的光伏逆變器。此輪景氣結束后,晶硅成本高速下降階段告一段落,新技術將會有機會。
對于行業中期的表現,張帥說道,上網平價的大機會仍令人憧憬,等待成本推動階段的到來。成本下降渠道:多晶硅通過耗電量下降、高物料利用率。硅片通過大容量鑄錠爐,薄硅片、細鋼絲、回收砂漿與切割液。電池通過N型電池、HIT、Pluto等效率提高方法,設備國產化、輔料國產化。
在歐美部分電價高的地區,2013年前光伏發電的成本將低于上網電價;在中國,0.6元是政府開始大規模補貼風電的開始,經過2005年到現在的大規模補貼,中國的風電每年新增裝機接近2000萬kw;儲量超過風電、發電穩定性超過風電的太陽能一旦成本低于風電,其規模預測:如果替代10%的火電發電量,意味著有15億kw太陽能裝機,每年3億,意味著光伏市場從2010年的0.14億kw增加20倍。
對于太陽能子行業,張帥做了如下點評:
多晶硅:價格跌到位再看;
硅片:消化產能、等待多晶硅降價;
電池:跟隨行業景氣波動;
光伏逆變器:短期產業唯一的亮點;
電站建設:回款與現金流會是挑戰。