國內晶體硅廠商最受益 業績或上漲　　

　　美國參議院能源委員會上周投票通過了美國千萬太陽能屋頂計劃。預計從2012年開始，將投資2.5億美元用于該項計劃，從2013年到2021年，每年將投資5億美元用于太陽能屋頂計劃。該項立法的補助資金可以補貼40GW的新安裝容量，加上地面光伏電站、各州聯邦政府補貼，美國光伏市場總量必將超過100GW，將取代德國成為未來太陽能發電市場的發動機。

　　作為超級大國，也是全世界耗能最高的國家，之前美國已實行了一系列措施來保障本國光伏產業的發展，比如投資稅收減免計劃、貸款擔保。此次新增的千萬太陽能屋頂計劃，是迄今為止規模最大、補貼額度最高的新政策，是態度鮮明的支持光伏產業發展的宣言。預計未來幾年市場將爆發增長，并由2010年的1GW左右，上升至2012年超過4GW的水平，將成為全球最重要、增長最快的市場。

　　我們認為，光伏市場將持續景氣的重要支撐因素有：1)支持光伏市場的國家由個別發達國家擴展到全球眾多經濟體；2)平價上網的臨近使得光伏發電迎來大規模商業化運營的曙光；3)光伏在未來10年中成本領先優勢加強，將成為新能源發展的主要技術手段。隨著德國、意大利和捷克共和國等國新增安裝量有望在去年的基礎上大幅上漲，多家權威研究機構不斷上調預測的今年新增裝機容量。2010年將增長90%至12.2GW。未來3年中，新增裝機復合增速將達40%；考慮價格下降因素，太陽能電池市場容量復合增速將達33%。（注：美國半導體設備供應商應用材料公司于7月21日宣布，將重整其能源與環境解決方案部門，不再對外出售新的Sunfab非晶硅薄膜太陽能面板生產線，將重心轉移到晶體硅電池和LED設備開發上。廣發證券[32.26 1.26%]認為，這或許預示技術路線的選擇在向晶體硅、其他薄膜電池傾斜。因此，投資上依然選擇晶體硅產業鏈環節。）

　　【投資建議】

　　我們認為，晶體硅產業鏈垂直整合、行業細分龍頭為最佳投資標的， 受益公司首推光伏行業全產業鏈龍頭海通集團[25.55 2.04%]、天威保變[22.44 -1.79%]。