有報道稱“十二五”期間光伏發電的裝機目標確定為21GW。隨著國內光伏市場日益火爆，裝機目標被一再上調。最早，決策層曾考慮將這一目標定為5GW；此后一度上調至10GW；在今年5月8日的一場討論中，再度上調至15GW；前不久，數字定格在21GW，是最早版本的4倍多。一位國家能源局官員示，作為《光伏發電十二五規劃》的核心指標，21GW不會再有變化了，規劃也即將印發。
　　裝機容量目標上調并未超出市場預期，但反應國內大力發展光伏發電的決心。2011年國內新增裝機容量2.89GW，預計2012年裝機容量將達到5GW-6GW（其中上網電價支撐項目3.6GW、金太陽工程完工項目1.8GW、BIPV示范項目0.23GW），兩年即實現8GW左右，在剩下的3年時間內完成13GW的余下目標并非困難。而根據Solarbuzz最新統計，截至2012年5月30日，我國非住宅光伏項目儲備已經超過35GW，因而國內“十二五”光伏裝機大概率將超過21GW的規劃目標。
　　未來“分布式發電”將成為重點發展趨勢。分布式光伏發電，是指建在用戶側，所生產電力主要自用。具有容量小、電壓等級低，接近負荷，對電網影響小等特點�？梢詰�用在工業廠房、公共建筑以及居民屋頂上。此前國務院會議明確提出“支持自給式太陽能等新能源產品進入公共設施和家庭”，符合用戶端平價上網的趨勢。借鑒歐洲光伏市場發展的經驗，我們認為后續國內將出臺關于分布式光伏發電的政策和補貼細則。
　　截止到2011年年底，在全國3.6GW的光伏發電總裝機中，分布式光伏發電裝機規模只有0.2GW左右。國家應對氣候變化戰略研究和國際合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中國太陽能光伏發電裝機容量，僅分布式一項就將超過10GW�！蔽磥恚�分布式光伏應用推開的空間較大。
　　投資策略。光伏板塊在過去的一年半中在所有板塊中表現最差，行業處于谷底，從長期角度看，行業需求仍然具備彈性，未來量增價跌、行業集中趨勢下，龍頭公司依然有表現機會。我們建議關注受益國內光伏市場啟動的逆變器龍頭陽光電源(300274,股吧)和光伏產業鏈后端的海潤光伏(600401,股吧)、中利科技(002309,股吧)等公司。