還有幾點，也無法說服銀行乖乖掏錢：第一，分布式項目的收益率不能保證。分布式是采取“自發自用”加“余量上網”來實現電費收益的，收益中的一部分用來還銀行貸款。而“自發自用”的量不確定，導致其電費繳納的數字也不恒定；第二，有些分布式項目做好之后，假設遇到自然災害或人為損害、公司倒閉等，屋頂就會變化，銀行會擔心這個項目的持續性。另外，分布式項目一般的收益期高達8~10年，銀行習慣于放短貸，彼此之間又會產生矛盾。

　　此外，分布式項目通常沒人提供擔保，最多就是用該分布式項目拿去給銀行做擔保，不過銀行通常對這類擔保視而不見。一些個人的屋頂安裝項目，銀行則提議要求以個人資產作為分布式項目的擔保，該要求也受阻。一位自掏腰包安裝分布式屋頂電站的光伏公司內部高層就對記者說，安裝光伏電站就像你分期付款購買某產品一樣，“難道賣方還讓你提供個人的資產擔保么？”

　　新政策救市

　　就在近期，國家能源局出臺了《關于進一步落實分布式光伏發電有關政策通知》的《征求意見稿》（下稱“意見稿”），其中就提及了針對融資難的解決路徑。

　　該意見稿中說：鼓勵地方政府成立公共擔保資金，為該區域內的光伏項目提供貸款擔保。

　　聯合光伏（00686.HK）首席項目官鄒德育告訴記者，地方政府旗下的國有公司不妨單獨成立這類公共基金，再把區域內的一些分布式項目打包起來，統一擔保并向銀行借款。而林洋電子(601222.SH)一位高層對此卻不看好，“我感覺目前地方政府沒有這么大的動力去推這件事，而且地方也可能覺得，在分布式項目這件事上，國家與地方都給了補貼（0.42元至0.82元/千瓦時），這回還要挪出一些資金來為分布式項目提供貸款擔保，似乎用力過度。”林洋電子目前的做法是，自己公司掏錢建，或尋找一個合資方（如地方電網的三產企業），共同投資分布式項目。目前可行的辦法就是由銀行和光伏企業共同牽頭來做產業導向基金，并且一同在把關分布式項目上下足功夫，確保分布式項目不會在還貸過程中打水漂，而嘗試這類方式的有協鑫集團、民生銀行等。

　　除上述辦法外，國家在意見稿中還建議，“鼓勵基金、保險及信托等建立光伏產業投資基金�！�

　　怡和立信保險經紀有限責任公司上海分公司的吳俊則對記者說，目前還沒有看到哪家保險公司直接進入到產業投資基金的運作中，不過保險行業已開始從事這類保險，涵蓋財產保險、電站發電量保險。發電量保險可作為一種征信，在向銀行貸款時出示。

　　“假設某個項目，每年預計發100千瓦時，只發了86千瓦時，那么我們會按照90%的發電量與實際發電量之差（即4千瓦時的費用）來賠付。當然，假設該項目只發了30萬千瓦時，這個估計是發電系統本身的問題，保險經紀公司會做更多的調查，再視情況賠付。”他也表示，分布式的投資方和業主，不能期待這類保險單馬上換來銀行的貸款，而且分布式保險也沒有固定的模式，“我感覺，解決銀行貸款的方式，還是要各方都坐下來商議，看看銀行到底需要哪些文件和要求，保險能做到什么程度，并一起配合來獲貸款�！�

　　對于意見稿中的諸多內容，華創證券一位分析師就表示，融資政策的放開是第一步，隨著分布式光伏行業經過1~2年的發展，項目的資產價值被市場廣泛認可后，或許會讓商業銀行逐步認可。